本報(bào)記者 李如是
(相關(guān)資料圖)
近期，云南省因來(lái)水偏枯水電供應(yīng)不足，要求電解鋁等產(chǎn)業(yè)降低用電負(fù)荷。
2月23日，多位投資者在交流平臺(tái)問詢?cè)其X股份，云南省此次用能管理對(duì)公司的影響。云鋁股份回應(yīng)稱：公司近期收到云南電網(wǎng)通知，目前云南省內(nèi)電力供需形勢(shì)嚴(yán)峻，水電蓄能同比大幅減少，為確保電網(wǎng)安全運(yùn)行和電力可靠供應(yīng)，要求公司開展用能管理降低相應(yīng)用電負(fù)荷，公司按電網(wǎng)要求配合調(diào)整生產(chǎn)組織，在開展用能管理期間公司的電解鋁產(chǎn)量將相應(yīng)減少，同時(shí)公司將及時(shí)優(yōu)化安排好全年的設(shè)備檢修工作。除受用能管理影響的設(shè)備外，公司的其他電解鋁生產(chǎn)設(shè)備在正常運(yùn)行生產(chǎn)。
2月22日，神火股份也回應(yīng)稱，子公司云南神火積極配合相關(guān)部門要求，合理調(diào)整組織生產(chǎn)；新疆神火生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)正常。
上海有色網(wǎng)資料顯示，2022年全國(guó)電解鋁總建成產(chǎn)能、運(yùn)行產(chǎn)能分別為4526萬(wàn)噸、4029萬(wàn)噸，其中，云南電解鋁產(chǎn)能及運(yùn)行產(chǎn)能分別為526萬(wàn)噸、404萬(wàn)噸，占比分別為11.6%、10%，所占比例較大，對(duì)國(guó)內(nèi)電解鋁供給影響較大。云南電解鋁526萬(wàn)噸的建成產(chǎn)能中，云鋁股份占305萬(wàn)噸，神火股份控股子公司云南神火占90萬(wàn)噸，云南其亞占35萬(wàn)噸，云南宏泰占96萬(wàn)噸，因此，上述多家公司目前生產(chǎn)情況頗受投資者關(guān)注。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士向《證券日?qǐng)?bào)》透露，對(duì)于減產(chǎn)執(zhí)行的具體要求，此前有部分電解鋁企業(yè)在與相關(guān)部門積極協(xié)商合理用電負(fù)荷下降幅度，最終的減產(chǎn)執(zhí)行總量情況有待相關(guān)部門披露。目前，云南地區(qū)電解鋁產(chǎn)業(yè)已開始執(zhí)行相應(yīng)停槽減產(chǎn)工作。
根據(jù)上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)，云南地區(qū)電解鋁企業(yè)將按照總建成產(chǎn)能的40%至42%為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行用電負(fù)荷減壓，減產(chǎn)規(guī)模達(dá)到70萬(wàn)噸至80萬(wàn)噸，占國(guó)內(nèi)電解鋁運(yùn)行產(chǎn)能的1.7%至2.0%。業(yè)內(nèi)人士表示，自去年9月份起，電解鋁公司已執(zhí)行一輪減產(chǎn)并延續(xù)至今，規(guī)模大約為20%左右，此次減產(chǎn)規(guī)模再度擴(kuò)大20%。
IPG中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“去年9月份枯水期以來(lái)，因?yàn)樗姽╇姴蛔愣鴮?dǎo)致云南電解鋁產(chǎn)能削減，目前云南電解鋁限電減產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，意味著電解鋁供需關(guān)系的改變將對(duì)上下游整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生顯著影響，供應(yīng)量再度減少，下游或因供應(yīng)減少而可能發(fā)生鋁價(jià)上漲以及整個(gè)鋁制品行業(yè)的成本上升。這一局面可能需要維持到下一輪豐水期到來(lái)才能得以改觀。”
國(guó)信證券有色金屬板塊分析師劉孟巒表示，從下游需求來(lái)看，國(guó)內(nèi)鋁的需求結(jié)構(gòu)當(dāng)中27%來(lái)自地產(chǎn)，地產(chǎn)竣工端對(duì)鋁需求影響大。2022年國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)開工和竣工數(shù)據(jù)低迷，拖累鋁需求下降4.1%。云南地區(qū)限產(chǎn)落地，將使今年的供需平衡關(guān)系從小幅過(guò)剩向短缺轉(zhuǎn)變。
從供給端來(lái)看，此時(shí)云南地區(qū)電解鋁產(chǎn)量減少將導(dǎo)致電解鋁庫(kù)存減少，鋁價(jià)或具備較高的上漲空間，電解鋁行業(yè)將迎來(lái)一輪盈利上行周期。從需求端來(lái)看，除房地產(chǎn)需求外，新能源領(lǐng)域?qū)︿X的需求具備潛力。2022年我國(guó)新能源汽車銷量超680萬(wàn)輛，同比增93.4%，2023年有望繼續(xù)維持30%增長(zhǎng)，鋁在新能源汽車及汽車輕量化領(lǐng)域有較大發(fā)展前景。
據(jù)中信建投研報(bào)分析，在國(guó)內(nèi)電解鋁2%的消費(fèi)增長(zhǎng)情形下（假設(shè)地產(chǎn)竣工面積0%增長(zhǎng)），供需缺口達(dá)40多萬(wàn)噸，將徹底扭轉(zhuǎn)2022年底市場(chǎng)對(duì)2023年鋁過(guò)剩的一致性預(yù)期。
（編輯 才山丹）
