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美銀重申艾迪康的“買入”評級，目標價從15.8港元上調(diào)至16.6港元。
2023年上半年，艾迪康錄得總收益16.44億元，期內(nèi)對COVID-19檢測的需求減少，但COVID-19限制解除后基礎(chǔ)測試服務(wù)的恢復(fù)部分抵消了收入下降的影響。毛利為7.17億元，整體毛利率為43.6%，同比增長3.2%，主要由于原材料成本下降以及成本控制措施優(yōu)化。公司銷售及市場推廣/行政/研發(fā)費用分別為2.337億元/1.366億元/6.91億元，同比下降20.7%/1.7%/13.7%，占上半年總收入的14.2%/8.3%/4.2%(去年同期為12.0%/5.7%/3.3%)。考慮到未來ICL的滲透率可能上升，尤其是在醫(yī)藥反腐運動之后，該行調(diào)整了長期銷售額預(yù)期。
該行重申對艾迪康的“買入”評級，鑒于1)中國的ICL市場的快速增長，主要得益于不斷發(fā)展的技術(shù)、CRO和制藥公司對藥物創(chuàng)新日益增長的需求、醫(yī)療改革以及人口老齡化和個人健康意識提高帶來的檢測量增長；2)市場領(lǐng)先地位有助于搶占市場份額；3)行業(yè)估值處于歷史低位。
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