近日，由證券時報社主辦的“2023中國金融機構年度峰會暨2023中國期貨業年會”在深圳舉行。此次峰會以“新形勢 新機遇新征程”為主題，吸引了來自銀行、保險、證券、信托、期貨近2000名行業精英參加。
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中信期貨總經理王小果圍繞《期貨市場發展情況及未來展望》發表主題演講。王小果表示，國內外期貨市場在產品結構上存在顯著差異，未來中國金融期貨和期權市場有巨大的發展空間。
展望未來，王小果認為，隨著一系列法律法規的完善，以及實體經濟對期貨工具運用需求的不斷增加，期貨市場未來發展會更快。
金融期貨和期權發展空間巨大
過去幾年，期貨市場經歷了一輪爆發式發展，客戶保證金規模從2019年的5000億元發展至2022年底的1.48萬億；期貨期權品種數量達到了107個。隨著客群的不斷擴大，期貨公司的營業收入和凈利潤不斷提升。
王小果表示，期貨市場的快速增長，首先得益于整個行業各種工具的不斷完善，各類客戶對期貨工具的運用逐漸嫻熟，不少產業和全球資本對于期貨行業的關注度也在提高。隨著新的期貨品種加入，不僅帶來新的風險管理工具，也帶來新的產業客群和金融資本的關注。
值得注意的是，中國期貨及期權成交量占全球期貨期權成交量的比例為8.1%。其中，商品期貨及期權的成交量占全球商品期貨及期權成交量的比例為70.4%。王小果認為，這充分說明我國期貨市場在大宗商品領域占全世界的比重大，商品品種覆蓋程度顯著高于金融品種。同時也意味著，未來我國期貨市場金融期貨和期權發展空間巨大。
國內外期貨市場在產品結構上亦存在著顯著的差異。全球期貨和期權的成交占比分別是35%、65%；中國的期貨成交量占比為94%，期權成交量占比僅為6%，中國期權成交量滯后于全球市場。
王小果表示，期權成交量滯后，一方面是因為我國期權的推出時間比較晚；另一方面是我國期貨市場主要參與者對期權工具的了解仍不足。未來，我們在期權市場有巨大的發展空間。
從上市品種來看，王小果指出，這幾年上市了非常多的品種，其中頗具特色的是廣期所的工業硅期貨期權，以及剛剛上市的碳酸鋰期貨期權，與新能源產業密切結合，在全球范圍內類似的品種少，對國家和行業具有重大的意義，同時還能帶動很多金融資金對期貨市場的關注。
隨著我國對外開放的步伐加快，境內外市場聯動十分密切但也有差別。王小果表示，第一，我們在國際上的影響力不斷變大；第二，波動性既有跟外部的相關性，也有我們的獨立性；第三，跨境交易需求強烈，這是未來期貨行業非常重要的創新空間所在。
期貨服務實體經濟能力增強
展望未來，王小果認為，隨著一系列法律法規的完善，以及實體經濟對期貨工具運用需求的不斷增加，期貨市場未來的發展會更快。
作為期貨行業的基本法，《期貨和衍生品法》自2022年8月1日起正式實施，對整個行業架構影響巨大，全面系統地規定了期貨市場和衍生品市場各項基礎制度。
王小果表示，《期貨與衍生品法》明確了國家支持期貨市場的健康發展，完善其發現價格、管理風險、配置資源的功能：一方面給期貨市場發展指出了方向，另一方面肯定了期貨和衍生品工具的作用。
此外，王小果還表示，《期貨公司監督辦法》正在征求意見，預計將在近期推出。他透露，該征求意見內容主要有幾個方面：一是落實《期貨與衍生品法》要求，優化對期貨公司的監管，對期貨公司的經營范圍做了較多擴展，打開了期貨公司的發展空間；二是把實踐中的成熟做法予以制度化，包括對自有資金的使用與分支機構的監管；三是在某些業務上有所取舍，沒有具體規范，監管或許也在積極地研究和探索過程中。
“《期貨公司監督辦法》未來落地，將會大大加強期貨公司服務實體經濟的能力，規范期貨公司的發展，我們對行業的未來發展非常樂觀。”王小果說。
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