中國恒大資產(chǎn)重組仍在繼續(xù)。
4月24日晚間，中國恒大（3333，HK）和恒大汽車（708，HK）雙雙發(fā)布公告，恒大汽車與中國恒大附屬公司及中國恒大集團訂立買賣協(xié)議。
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據(jù)此，在其項下條款及條件規(guī)限下，恒大附屬公司有條件同意購買，而恒大汽車同意以實際擁有人身份出售目標(biāo)股份，代價為2元。目標(biāo)股份是恒大汽車通過附屬公司主要從事投資控股的標(biāo)的，對象主要是恒大汽車旗下的47個現(xiàn)有養(yǎng)生空間項目。
恒大汽車表示，完成交易后，除在短期內(nèi)繼續(xù)持有天津項目及南寧項目外，恒大汽車將專注投入新能源汽車研發(fā)及生產(chǎn)工作。
值得一提的是，恒大汽車透露，累計向客戶交付超900臺恒馳5，但是，由于資金不足，天津工廠暫緩生產(chǎn)恒馳5，計劃于2023年5月恢復(fù)生產(chǎn)。此外，恒大汽車還表示，仍在積極尋求外部潛在投資者。
聚焦汽車，2元剝離健康養(yǎng)生項目47個
根據(jù)恒大汽車的公告，該公司打算專注于新能源汽車業(yè)務(wù)發(fā)展，此前上市公司內(nèi)部已有的養(yǎng)老及康復(fù)產(chǎn)業(yè)項目都要剝離出去，因為新能源汽車開支項目龐大，無法保證繼續(xù)向健康產(chǎn)業(yè)投入，畢竟一塊錢沒法掰成兩半花。
公告顯示，恒大汽車此次交易為關(guān)聯(lián)交易。買方為中國恒大集團的附屬公司，賣方為恒大汽車，擔(dān)保方為中國恒大。資料顯示，中國恒大集團為恒大汽車的控股股東，其持有約58.54%的已發(fā)行股份總數(shù)的權(quán)益。
根據(jù)協(xié)議，恒大附屬公司有條件同意購買及恒大汽車有條件同意，以實際擁有人身份出售目標(biāo)股份，不附帶一切產(chǎn)權(quán)負擔(dān)并連同其所產(chǎn)生或所附的一切權(quán)利，包括于完成時或之后收取就目標(biāo)股份所宣派、派付或作出一切分派及股息的權(quán)利。
此次恒大汽車出售的目標(biāo)股份包括薈保及Flaming Ace各自的一股已發(fā)行股份，相當(dāng)于薈保及Flaming Ace各自的全部已發(fā)行股本。而薈保及Flaming Ace各自為于英屬處女群島注冊成立的有限公司，通過其附屬公司主要從事投資控股，對象為健康管理分部及新能源汽車分部項下合共47個恒大汽車現(xiàn)有養(yǎng)生空間項目。
實際上，恒大汽車此次出售項目看似突兀，但這與恒大汽車的歷史沿革有關(guān)。恒大汽車的前身為恒大健康，于2020年7月才更名為恒大汽車，但是更名之后，其原有的健康產(chǎn)業(yè)也一直還在上市公司體系內(nèi)。
數(shù)據(jù)顯示，此次擬出售恒大健康業(yè)務(wù)2022年收益是15.04億元，除稅后虧損88.24億元，于2022年末，綜合負債凈額賬面值（包括少數(shù)權(quán)益）約為247.89億元。
恒大汽車表示，預(yù)計將錄得出售收益247.89億元。因出售事項產(chǎn)生的出售收益為代價與出售項目于2022年12月31日的負債凈值之間的差額。與出售事項有關(guān)的收益實際金額可能有別于上述者，并將于完成后進行評估，且有待該公司審計師審閱。
恒大汽車表示，最終，由于僅須就出售事項支付名義代價2元人民幣，預(yù)計不會從出售事項收取任何所得款項凈額。
資金短缺，天津工廠恒馳5暫時停產(chǎn)
恒大汽車剝離健康業(yè)務(wù)板塊，直指目的是聚焦于新能源汽車產(chǎn)業(yè)，集中資金資源發(fā)展汽車業(yè)務(wù)，為股東帶來最大回報。
恒大汽車認(rèn)為，出售事項將讓公司得以專注發(fā)展新能源汽車分部，并部署適當(dāng)資源為現(xiàn)有及未來項目提供資金，長遠可為恒大汽車締造更豐厚的可持續(xù)回報，令公司及其股東整體受惠。
恒大汽車表示，2018年，恒大汽車戰(zhàn)略性進軍新能源汽車產(chǎn)業(yè)，自此成功建立新能源汽車業(yè)務(wù)分部，打造涵蓋汽車研發(fā)、動力電池、電機控制與動力總成技術(shù)、制造、智能充電及共享出行的全產(chǎn)業(yè)垂直價值鏈。恒大汽車于2020年展示其首款新能源汽車系列——“恒馳”，新能源汽車分部成為公司重點關(guān)注領(lǐng)域。
恒大汽車表示，此前3月22日，恒大汽車披露，該公司已經(jīng)向客戶交付超過900臺恒馳5。然而，由于資金不足，恒馳汽車的天津工廠暫緩生產(chǎn)恒馳5，計劃于2023年5月恢復(fù)生產(chǎn)。
因此，恒大汽車認(rèn)為，鑒于新能源汽車分部牽涉龐大資本開支，加上考慮到現(xiàn)有資源，董事會認(rèn)為，向健康養(yǎng)生項目進一步投入資源不符合去杠桿化的整體戰(zhàn)略，并可能對發(fā)展新能源汽車業(yè)務(wù)產(chǎn)生限制。恒大汽車董事會相信，通過去杠桿化及減持項目專注發(fā)展及專業(yè)化新能源汽車分部，可帶領(lǐng)新能源汽車分部更上一層樓。
恒大汽車表示，交易完成后，除于短期內(nèi)繼續(xù)持有天津項目及南寧項目外，該公司將專注投入新能源汽車分部的新能源汽車研發(fā)及生產(chǎn)工作。考慮到主要從事新能源汽車分部的聯(lián)交所上市同業(yè)公司估值所反映投資者近期取向，該公司認(rèn)為終止于同一集團內(nèi)經(jīng)營兩個不同分部可提高公司的估值，繼而吸引投資者并促成集資。
此外，恒大汽車表示，該公司正積極尋求外部潛在投資者，以獲得可能的合作機會。于公告日期，尚未與任何潛在投資者簽訂最終協(xié)議。
校對：姚遠
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