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美股市場單只股票和指數(shù)期權(quán)合約連續(xù)第三年創(chuàng)下歷史紀(jì)錄，較三年前的水平翻了一番。盡管美股基準(zhǔn)——標(biāo)普500指數(shù)創(chuàng)下自2008年以來的最大跌幅，但美國股市股票期權(quán)市場的繁榮沒有絲毫的減弱跡象，期權(quán)交易合約的數(shù)量在2022年首次超過100億大關(guān)，期權(quán)這一對沖工具在十多年來最大規(guī)模的股市暴跌中發(fā)揮了作用。
在過去幾年，美股市場看跌期權(quán)和看漲期權(quán)的交易量激增
期權(quán)交易狂熱浪潮發(fā)生之際，正值今年納斯達克100指數(shù)下跌33%、標(biāo)普500指數(shù)下跌20%。隨著市場情緒惡化，與2021年相比，美股市場看跌期權(quán)合約的交易量飆升了30%以上，而看漲期權(quán)的交易量則罕見地下滑了12%。
另一個特點是非常短期合約交易量的爆炸性增長，有時一些合約在24小時內(nèi)到期。高盛預(yù)計，確定非常確切的交易量可能很難，但標(biāo)普500指數(shù)在一天內(nèi)到期的期權(quán)占第三季度總期權(quán)交易量的40%以上，較半年前幾乎翻了一番。
這個短期期權(quán)市場正越來越多地吸引專業(yè)機構(gòu)交易員和算法驅(qū)動的投資機構(gòu)，尤其是在關(guān)鍵數(shù)據(jù)發(fā)布或美聯(lián)儲新聞發(fā)布會前后。由于持有者在一瞬間進行買進賣出或者反向操作，許多人認為這類極短期期權(quán)加劇了市場波動。
然而，盡管總體交易量創(chuàng)紀(jì)錄，但期權(quán)交易的同比增長速度卻有所放緩，今年僅增長5%，在2021年增長了三分之一，然而前一年增幅達驚人的50%。
2021年和2020年的大幅上漲歸功于資金規(guī)模較小的散戶投資者，他們對大型科技股和游戲驛站(GME.US)等所謂的熱門meme股票的交易興趣激增，引發(fā)了對期權(quán)和其他衍生品等杠桿類投資工具的巨大需求。然而在股市暴跌的這一年里，一些散戶參與者可能被迫縮減交易量或逃離市場。
關(guān)鍵詞： 期權(quán)交易 看跌期權(quán) 指數(shù)下跌
