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財聯(lián)社9月23日訊（記者 周曉雅）全市場規(guī)模最大貨基余額寶官宣降費(fèi)，貨基費(fèi)率改革或由此拉開帷幕。
(資料圖片)
今日，天弘基金公告稱，旗下天弘余額寶貨幣市場基金調(diào)低托管費(fèi)率并相應(yīng)修改相關(guān)法律文件。具體來看，天弘余額寶的托管費(fèi)由 0.08%年費(fèi)率調(diào)低為0.07%年費(fèi)率，即下降0.01%。
根據(jù)最新披露的費(fèi)率數(shù)據(jù)，調(diào)整后該基金運(yùn)作綜合費(fèi)率為0.62%。除了托管費(fèi)率以外，管理費(fèi)率為0.3%，銷售服務(wù)費(fèi)率為0.25%。
在業(yè)內(nèi)人士看來，此舉或意味著貨基費(fèi)率改革的開始，費(fèi)率的下調(diào)主要受到收益率下行和監(jiān)管政策的影響。同日還有國新國證現(xiàn)金增利、易方達(dá)保證金也宣布調(diào)降費(fèi)率，合計費(fèi)率分別下降了0.13%、0.08%。
余額寶降費(fèi)
公開資料顯示，天弘余額寶的前身天弘增利寶在2013年5月成立，2015年更名為天弘余額寶。而早在成立之初，該基金的托管年費(fèi)率即為0.08%；管理年費(fèi)率和銷售服務(wù)年費(fèi)率也分別為0.3%、0.25%。
這也意味著，此次降費(fèi)，是該基金成立逾10年以來首次降費(fèi)。
市場規(guī)模最大的貨基降費(fèi)動作也引發(fā)業(yè)內(nèi)關(guān)注，截至6月底，天弘余額寶的規(guī)模為7932.19億元。在降費(fèi)之前，該基金在今年上半年發(fā)生的應(yīng)支付的托管費(fèi)達(dá)到3.15億元。
同日，還有2只貨基宣布降費(fèi)，且同時調(diào)降了管理費(fèi)費(fèi)率和托管費(fèi)率。
國新國證現(xiàn)金增利的管理年費(fèi)率由0.3%下調(diào)至0.2%，托管年費(fèi)率則是0.1%調(diào)降至0.07%，合計費(fèi)率下降0.13%，調(diào)整后該基金A份額的運(yùn)作綜合費(fèi)率為0.53%。截至今年上半年底該基金規(guī)模為36.6億元。
易方達(dá)保證金的管理費(fèi)年費(fèi)率由 0.20%調(diào)低至 0.15%；托管費(fèi)年費(fèi)率由 0.08%調(diào)低至 0.05%，合計下調(diào)0.03%，調(diào)降后A份額的綜合費(fèi)率為0.55%。該基金上半年的規(guī)模也達(dá)到15.93億元。
事實(shí)上，此前貨幣基金也在近期陸續(xù)出現(xiàn)調(diào)整費(fèi)率的情況，但規(guī)模靠前的產(chǎn)品調(diào)整較罕見，記者曾了解到，部分貨基調(diào)整費(fèi)率或是基于提升市場競爭力的考慮。
貨基費(fèi)率為何調(diào)整？
而就此次貨基降費(fèi)，晨星（中國）基金研究中心高級分析師吳粵寧認(rèn)為，主要受市場利率下行和監(jiān)管政策推動影響。
一方面，貨幣基金投資的銀行存款、債券等底層資產(chǎn)，因市場整體利率走低，收益率下滑，致使貨幣基金收益大受影響。
據(jù)她介紹，目前大部分貨幣基金 7 日年化收益率僅在1%左右。“收益降低，基金費(fèi)率對收益影響愈發(fā)突出，為提升競爭力，降費(fèi)成必然選擇。”
Wind數(shù)據(jù)顯示，目前天弘余額寶的七日年化收益已經(jīng)回調(diào)至1.02%，自年初跌破1.5%以后，七日年化收益就在1%的水平線上徘徊。
國新國證現(xiàn)金增利的七日年化收益率則已經(jīng)回落至1%以下，最新為0.82%；易方達(dá)保證金的最新七日年化收益率為1.16%。但這些貨基同樣走出收益率下行的趨勢。
整體來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，近兩周貨基的七日年化收益率均值為1.22%，其中有115只貨基七日年化收益率低于1%，占比超一成；9只低于0.5%。
另一方面，監(jiān)管也在積極推動降費(fèi)。
此前，證監(jiān)會印發(fā)的《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》已經(jīng)提到，引導(dǎo)行業(yè)機(jī)構(gòu)適時下調(diào)大規(guī)模指數(shù)基金、貨幣市場基金的管理費(fèi)率與托管費(fèi)率。
而證監(jiān)會9月初發(fā)布的《公開募集證券投資基金銷售費(fèi)用管理規(guī)定（征求意見稿）》也提到，對于貨幣市場基金，計提的銷售服務(wù)費(fèi)應(yīng)當(dāng)不高于0.15%/年。
“在此背景下，貨幣基金降費(fèi)是大勢所趨。”吳粵寧表示。
普惠金融屬性強(qiáng)化
在她看來，從投資者角度看，降費(fèi)直接降低了投資成本——當(dāng)前貨基收益率普遍偏低，費(fèi)率下調(diào)能減少費(fèi)率對收益的侵蝕，提升投資者實(shí)際回報，增強(qiáng)貨基對普通投資者的吸引力，同時能強(qiáng)化普惠金融屬性，幫助公募基金吸引更多低風(fēng)險偏好資金回流。
而對基金公司而言，降費(fèi)能促使公司通過優(yōu)化管理效率、提升投研能力等來留住客戶，長期來看，這種競爭導(dǎo)向?qū)⑼苿有袠I(yè)整體專業(yè)水平的提升，助力公募基金行業(yè)向更高質(zhì)量方向發(fā)展。
“這或許意味著貨基開啟費(fèi)改了。”對于余額寶的降費(fèi)，有業(yè)內(nèi)人士如此評價。
值得留意的是，相對于大規(guī)模指數(shù)基金，貨基管理費(fèi)率和托管費(fèi)率仍然較高。Wind數(shù)據(jù)顯示，以持有一年的維度計算，貨基的管理費(fèi)率在0至1%之間，托管費(fèi)率則是0.04%至0.1%之間。
規(guī)模靠前的產(chǎn)品來看，相比與天弘余額寶調(diào)整后的0.07%托管費(fèi)率，規(guī)模最大的指數(shù)基金華泰柏瑞滬深300ETF托管費(fèi)率為0.05%，相差0.02%；前者的管理費(fèi)率（0.3%）也比后者高（0.15%）。
易方達(dá)滬深300ETF、華夏滬深300ETF等規(guī)模靠前的指數(shù)基金也維持0.15%的管理費(fèi)率、0.05%的托管費(fèi)率。
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