2020年,在監(jiān)管部門的監(jiān)督指導(dǎo)下，信托行業(yè)防風(fēng)險(xiǎn)、治亂象工作持續(xù)推進(jìn)。與此同時(shí)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)經(jīng)過(guò)四十余年的改革開放后，企業(yè)和高凈值人群的財(cái)富積累不斷增長(zhǎng)，信托成為了重要的投資及服務(wù)渠道之一。根據(jù)中國(guó)信登信托產(chǎn)品登記數(shù)據(jù)顯示，2020年信托產(chǎn)品投資者數(shù)量不斷增長(zhǎng)、結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，投資者資產(chǎn)保值增值的需求得到了滿足，信托行業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力進(jìn)一步提升。
一是信托業(yè)轉(zhuǎn)型過(guò)程中，非金融企業(yè)和自然人的投資規(guī)模和占比持續(xù)提升。2020年末，在全部存量信托產(chǎn)品中，非金融企業(yè)和自然人的投資規(guī)模分別達(dá)到4萬(wàn)億和3.5萬(wàn)億元以上，上升態(tài)勢(shì)明顯。金融機(jī)構(gòu)和金融產(chǎn)品投資規(guī)模分別下降至10萬(wàn)億元以下和3萬(wàn)億元以下，持續(xù)收縮。目前金融機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品、非金融企業(yè)和自然人投資信托產(chǎn)品的規(guī)模占比分別為45.99%、14.20%、22.10%和17.71%，其中非金融企業(yè)和自然人投資規(guī)模占比較年初分別提升3.79個(gè)百分點(diǎn)和4.12個(gè)百分點(diǎn)。從2020年新增信托產(chǎn)品的投資者情況來(lái)看，非金融企業(yè)和自然人投資規(guī)模同比實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，增速分別為32.14%和16.50%。其中，投向工商企業(yè)和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的信托產(chǎn)品中，投資資金主要來(lái)源于金融機(jī)構(gòu)，反映了金融機(jī)構(gòu)通過(guò)信托渠道投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)有現(xiàn)實(shí)需求和領(lǐng)域;而投向房地產(chǎn)的信托產(chǎn)品中，來(lái)自非金融企業(yè)和自然人的社會(huì)存量投資規(guī)模占比分別在50%和25%以上，合計(jì)占比接近80%，同比實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，同期金融機(jī)構(gòu)和金融產(chǎn)品資金投資房地產(chǎn)的規(guī)模占比持續(xù)下降。
二是信托產(chǎn)品投資者數(shù)量持續(xù)增加，2020年末較年初凈增加22.89萬(wàn)個(gè)，增幅高達(dá)38.46%。2020年末，信托產(chǎn)品存量投資者數(shù)量為82.42萬(wàn)個(gè)，較年初增幅達(dá)到38.46%，其中自然人投資者增加了24.12萬(wàn)人，金融產(chǎn)品略有增加，而其他兩類投資者則不同程度減少，所以總體看，信托產(chǎn)品投資者總數(shù)呈上升趨勢(shì)，自然人投資者顯著增加。可見在信托行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展脫虛向?qū)嵉倪^(guò)程中，信托產(chǎn)品越來(lái)越受到自然人投資者青睞，這與信托業(yè)持續(xù)提升主動(dòng)管理能力、大力發(fā)展服務(wù)信托、積極回歸本源業(yè)務(wù)有密不可分的聯(lián)系。
三是2020年新增集合資金信托產(chǎn)品加權(quán)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)呈下降趨勢(shì)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)信托融資的成本持續(xù)下降。2020年新增信托產(chǎn)品的加權(quán)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)呈現(xiàn)震蕩下行的趨勢(shì)，12月新增的集合資金信托產(chǎn)品加權(quán)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)已跌至5.91%。信托行業(yè)融資支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的成本在持續(xù)下降，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展支持靈活直接的比較優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步顯現(xiàn)，行業(yè)呈現(xiàn)出更健康、可持續(xù)的發(fā)展態(tài)勢(shì)。
2020年，信托行業(yè)發(fā)展經(jīng)歷了不平凡的一年。新冠肺炎疫情的沖擊使得我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩，復(fù)雜的國(guó)內(nèi)外環(huán)境在一定程度上又加劇了經(jīng)濟(jì)的波動(dòng);與此同時(shí)信托行業(yè)正處于轉(zhuǎn)型發(fā)展關(guān)鍵期，銀保監(jiān)會(huì)堅(jiān)持市場(chǎng)亂象標(biāo)本兼治，信托公司一方面有序落實(shí)壓降通道業(yè)務(wù)和融資類信托規(guī)模，另一方面改進(jìn)服務(wù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。在業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)防控的雙重壓力下，當(dāng)年信托產(chǎn)品投資者數(shù)量仍凈增加22.89萬(wàn)個(gè)，至2020年末全行業(yè)信托產(chǎn)品存量規(guī)模為20.13億元的實(shí)際，顯現(xiàn)出我國(guó)信托業(yè)在回歸本源業(yè)務(wù)的過(guò)程中，信托的制度優(yōu)勢(shì)法律關(guān)系特質(zhì)正受到更多投資者的理解與認(rèn)可。
按照監(jiān)管部門要求，未來(lái)信托業(yè)要圍繞受托人的中心地位建設(shè)良好的受托人文化，在實(shí)現(xiàn)更高質(zhì)量發(fā)展的同時(shí)切實(shí)堅(jiān)守“受益人合法利益最大化”的根本守則，牢固樹立“守正、忠實(shí)、專業(yè)”的受托人文化，進(jìn)一步發(fā)揮信托制度在財(cái)富傳承和慈善信托等服務(wù)領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，不斷豐富、優(yōu)化信托產(chǎn)品體系和服務(wù)內(nèi)涵，以更好更有效地滿足人民群眾財(cái)富保值增值和社會(huì)財(cái)富資源有效配置的需求，讓更多的人民群眾享受國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展紅利，并繼續(xù)更好更精準(zhǔn)地服務(wù)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
