本報(bào)記者 桂小筍
子公司中鈦科技承諾的業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)怎么辦？鼎龍文化采取的辦法是：把承諾時(shí)間延長(zhǎng)并下調(diào)承諾業(yè)績(jī)總金額，甚至為了達(dá)成修改后的承諾業(yè)績(jī)，公司將主動(dòng)提供2億元貸款給中鈦科技……而這一切，也被投資者吐槽為“不平等條約”。
就此事項(xiàng)，5月16日晚間，鼎龍文化收到交易所的關(guān)注函，要求解釋調(diào)整業(yè)績(jī)承諾是否有損上市公司利益等事項(xiàng)。
延長(zhǎng)承諾時(shí)間而降低業(yè)績(jī)要求
鼎龍文化和中鈦科技的“淵源”是在2019年，當(dāng)時(shí)，公司與中鈦科技、中鈦資源控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱中鈦資源）、上海朝年技術(shù)研究中心（有限合伙）簽署了增資協(xié)議，公司向中鈦科技增資5.4億元取得其51%股權(quán)，同時(shí)中鈦資源就中鈦科技2020年度至2024年度的凈利潤(rùn)作出了業(yè)績(jī)承諾。
不過，業(yè)績(jī)承諾達(dá)成的路上卻是“一路坎坷”。由于中鈦科技礦山收購計(jì)劃及旗下鈦礦礦山的開發(fā)生產(chǎn)進(jìn)度等情況不及預(yù)期，中鈦科技的盈利預(yù)期情況發(fā)生了較大變化，2020年完成業(yè)績(jī)承諾之后，2021年實(shí)際業(yè)績(jī)與承諾事項(xiàng)相差甚遠(yuǎn)。
公告顯示，2021年，中鈦科技經(jīng)審計(jì)的歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為2678.25萬元，扣除非經(jīng)常性損益、剔除中鈦科技因經(jīng)營(yíng)需要對(duì)外融資而產(chǎn)生的利息支出及本年股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃對(duì)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)的影響后的金額為4308.69萬元，未達(dá)到2021年度1.5億元的業(yè)績(jī)承諾。
鼎龍文化稱，除2020年度外，中鈦科技原業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)剩余年度（即2021年至2024年，后同）的業(yè)績(jī)目標(biāo)將難以達(dá)成。對(duì)此，經(jīng)董事會(huì)審議，將承諾事項(xiàng)進(jìn)行了調(diào)整，調(diào)整后業(yè)績(jī)承諾總額9.12億元，較原業(yè)績(jī)承諾總額15.12億元大幅減少，承諾期限由原來的2024年延長(zhǎng)至2027年。而且，為保障中鈦科技新業(yè)績(jī)承諾能夠順利實(shí)現(xiàn)，公司同意融資2億元人民幣提供給中鈦科技，若因公司未按本協(xié)議約定的金額和時(shí)間向其提供借款，導(dǎo)致其新業(yè)績(jī)承諾未能實(shí)現(xiàn)的，公司同意豁免，中鈦資源不承擔(dān)業(yè)績(jī)補(bǔ)償責(zé)任。目前，本次業(yè)績(jī)承諾調(diào)整事項(xiàng)已經(jīng)董事會(huì)審議，尚需提交公司股東大會(huì)審議。
上海明倫律師事務(wù)所王智斌律師告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，承諾事項(xiàng)的變更即使由股東大會(huì)審議通過，但投資者要關(guān)注的除了程序合法之外，還有實(shí)體內(nèi)容的可執(zhí)行性。“鼎龍文化將中核科技的業(yè)績(jī)承諾期延長(zhǎng)，想‘用時(shí)間換業(yè)績(jī)’，但是公司此前業(yè)績(jī)不能達(dá)標(biāo)的影響因素是不會(huì)因?yàn)槌兄Z變化而變化的，中鈦科技礦山收購計(jì)劃及旗下鈦礦礦山的開發(fā)生產(chǎn)進(jìn)度等情況不及預(yù)期的狀況依然是業(yè)績(jī)能否達(dá)標(biāo)的重大阻礙，投資者應(yīng)該關(guān)注公司采取了哪些有效措施改善這種狀況。”
交易所追問是否損害上市公司利益
而針對(duì)公司的這些調(diào)整，關(guān)注函也追問了更多細(xì)節(jié)，要求補(bǔ)充說明調(diào)整后的前后各年度業(yè)績(jī)承諾金額的測(cè)算過程、主要參數(shù)，并充分論證相關(guān)參數(shù)的取得依據(jù)、變動(dòng)合理性。并進(jìn)一步說明原預(yù)測(cè)是否合理、原增資交易是否公允，是否有損上市公司利益？
此外，鑒于調(diào)整后業(yè)績(jī)承諾總額大幅減少，關(guān)注函也要求公司結(jié)合原協(xié)議約定的業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)相關(guān)安排，說明業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)是否應(yīng)當(dāng)同步調(diào)整及其理由，是否充分保護(hù)上市公司利益；鑒于調(diào)整后業(yè)績(jī)承諾期大幅延長(zhǎng)，且中鈦科技未來盈利能力不確定性較大，要求公司說明中鈦資源是否已提供業(yè)績(jī)承諾履約保障，并通過敏感性分析等說明該履約保障能否充分保護(hù)上市公司利益不受損害，如否，要求說明原因；補(bǔ)充披露鼎龍文化取得中鈦科技控制權(quán)后，向中鈦科技派駐董事、管理人員的情況，并結(jié)合上述情況以及其他必要信息說明公司是否已對(duì)中鈦科技的重大決策、日常經(jīng)營(yíng)等實(shí)施有效控制。
而且，關(guān)注函要求獨(dú)董對(duì)追問的問題逐項(xiàng)發(fā)表專項(xiàng)核查意見，并重點(diǎn)論證調(diào)整后業(yè)績(jī)承諾大幅降低、承諾期限大幅延長(zhǎng)以及交易對(duì)手方未追加履約保障的合理性，公司董事會(huì)在洽談相關(guān)協(xié)議時(shí)是否以充分保障上市公司利益為目標(biāo)，是否已勤勉盡責(zé)。
王智斌對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者解釋，“‘調(diào)整后業(yè)績(jī)承諾總額9.12億元，較原業(yè)績(jī)承諾總額15.12億元大幅減少’，這也意味著，上市公司原定可以獲得的收益大幅減少，實(shí)際上這也損害了中小投資者的權(quán)益。還有‘公司同意融資2億元提供給中鈦科技，若因公司未按本協(xié)議約定的金額和時(shí)間向其提供借款，導(dǎo)致其新業(yè)績(jī)承諾未能實(shí)現(xiàn)的，公司同意豁免’的條款，看起來也是‘不平等條約’片面加大了上市公司的責(zé)任，而減緩了承諾方的責(zé)任，這是需要特別關(guān)注的?！?/p>
對(duì)于鼎龍文化的相關(guān)事項(xiàng)，《證券日?qǐng)?bào)》將繼續(xù)給予關(guān)注。
（編輯 孫倩）
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