隨著展鵬科技(603488.SH)11月4日晚披露的關于進一步發行股份及支付現金購買杭州伯坦科技工程有限公司(下稱“伯坦科技”)100%股權方案，硅谷天堂的“捆綁交易”更加引發好奇——投資大佬要造車了?
今年7月，展鵬科技披露控制權擬變更的提示性公告，硅谷天堂旗下的青島硅谷天堂宏坦投資有限公司(下稱“宏坦投資”)將通過部分股權受讓和擁有部分表決權，成為展鵬科技的實控人。同時展鵬科技披露了收購伯坦科技100%股權的交易。
早在今年5月披露的事后告吹的一樁股權交易中，硅谷天堂曾試圖通過旗下子公司天堂硅谷入主另一家上市公司德宏股份(603701.SH)，交易中也“捆綁”有上市公司要全資收購伯坦科技。
伯坦科技是“車電分離、分箱換電”的商業生態和技術體系的構建者，通過研發實現所有電動車型換電兼容，電池循環利用。硅谷天堂是以“PE+上市公司”模式聞名于資本市場的知名資產管理集團。硅谷天堂執著于要把伯坦科技納入上市公司的做法，隱含著什么信號?
“我們是要做新能源汽車換電業務，二次創業向產業集團轉型。”硅谷天堂方面向《華夏時報》記者表示。
兩次“捆綁式”收購
硅谷天堂要入主一家上市公司的心情很迫切。
5月份擬收購德宏股份，硅谷天堂出價是10.5億元。據知情人向《華夏時報》記者表示，最后時刻，德宏股份的實控人變卦否決了交易。
7月份，按照交易方案，展鵬科技實控人金培榮、常呈建、楊一農(三位一致行動人)及大股東奚方、丁煜擬轉讓部分股份。按照各方約定，交易完成后，宏坦投資將持有上市公司5.34%的股權并擁有26.76%的上市公司表決權，成為上市公司控股股東。由于宏坦投資受硅谷天堂控制，上市公司實控人將變更為硅谷天堂(833044.OC)實控人王林江和李國祥。
上交所7月20日下發問詢函，“展鵬科技接觸伯坦科技的時間、方式、過程，伯坦科技是否由宏坦投資推薦，控制權轉讓事項和本次重組是否互為前提、構成一攬子交易?”
展鵬科技回應稱，“在德宏股份終止重大資產重組后，從事私募股權投資多年的陳勇向上市公司推薦了伯坦科技。陳勇系如山創投投資上市公司的引薦人，與硅谷天堂長期保持聯系。今年6月8日，展鵬科技代表與伯坦科技控股股東進行了會面。7月3日，展鵬科技股東代表與伯坦科技股東代表、硅谷天堂再次進行了深入溝通，期間提出了上市公司控制權轉讓與本次重大資產重組同步推動的交易方案。”
11月4日的問詢函補充回復，伯坦科技進一步解釋，“通過天堂硅谷組建的專項基金投資，主要系時空電動當時私募股權融資額度有限，參與方眾多，伯坦科技投資金額相對較低，直接投資不利于時空電動與其他投資人的溝通協調，因為選擇通過認購能源二號資產管理計劃的方式實施投資。天堂硅谷作為天堂硅谷融創的基金管理人，向天堂硅谷融創全體出資人負責，且天堂硅谷融創作為專項投資計劃，投資標的確定，投資決策均由天堂硅谷融創的出資人自主作出，不存在委托決策、共同控制、相互影響的情況。”
交易各方強調，此次交易不觸及《上市公司重大資產重組管理辦法》規定的重組上市情形，“2019年，伯坦科技營業收入(未經審計)金額為 2.64億元，根據簡單加總計算，本次重組完成后，上市公司2019年度營業收入為6.36億元，上市公司原有業務營業收入占重組完成后上市公司營業收入的比例為58.43%，仍高于50%，因此，上市公司主營業務并未發生變更”。
硅谷天堂方面也向《華夏時報》記者強調，其和伯坦科技不是關聯方，“如果有，監管機構也會核查。”
為何如此青睞伯坦科技?
“伯坦科技主營換電新能源汽車零部件、網絡相關設備的研發、生產和銷售業務，展鵬科技原主營電梯零配件業務。很顯然屬于跨行業收購，這是展鵬科技的本意嗎?如果是硅谷天堂作為新實控人要求的，那么我們就要看硅谷天堂真正的用意在哪里?”某券商人士向《華夏時報》記者表示，根據已有信息綜合判斷，硅谷天堂要進入新能源汽車行業的意味很濃烈。
此前8月31日的問詢函部分回復顯示，伯坦科技是“車電分離，分箱換電”模式最早的提出者和踐行者，其構建的“車電分離、分箱換電”技術體系已與多家整車廠合作開發多款車型，產品涵蓋乘用車、商用車。其推廣的“分箱換電”模式已在杭州、廣州等14個城市完成落地，與整車廠、網約車運營公司、換電站投資運營商等合作，完成近3萬輛換電版新能源汽車在網約車及出租車運營領域的商業實踐，累計提供換電服務超887萬次，累計換電行駛里程超13.4億公里。
最新的交易預案顯示，伯坦科技主要業務分為“換電式純電動汽車零部件業務”、“換電網絡核心設備業務”、“技術服務業務”、“整車銷售業務”等，2018年-2020年1-6月，合計收入(未經審計)分別為1.83億元、2.63億元、2.60億元。
硅谷天堂表示，“本次交易籌劃前，硅谷天堂希望打造一個新能源汽車換電網系統，目前硅谷天堂已在新能源汽車換電網絡建設、電池資產管理、數據中心運維進行了投資布局，仍缺少新能源汽車換電硬件制造平臺?；诖耍鞣絽f商以上市公司本次交易為出發點，將其產品和服務拓展至新能源汽車配套系統和換電網絡配套系統”。
在《華夏時報》記者詢問硅谷天堂方面“捆綁式”收購的真正用意是否在進入新能源汽車領域乃至整車產業鏈，對方回應稱，想要進入的是新能源汽車換電業務，但不包括造車，因為自身的優勢不在整車，硅谷天堂是要從自身所長出發，做第三方，跟各個主機廠合作，做開放性技術，做開放性換電系統，電池做成標準箱體電池，替代市場上的異性電池。“我們希望通過收購像伯坦這樣的資產實現對新業務的探索和開拓”。
在新能源汽車換電網系統布局上，硅谷天堂旗下已全資設立海南澎湃電能管理集團有限公司 (成立于2020年7月24日)作為電池資產運營者，海南銀能控股有限公司(成立于2020年3月23日)及其下設子公司庫侖能網科技發展有限公司(成立于2020年7月16日)等作為換電服務提供者，目前這三家公司均已正式運營并實際開展業務，已陸續簽訂了客戶訂單并投入生產經營。
有新能源汽車領域人士表示，由于存量市場上充電模式仍為主流模式，換電模式正在起步階段，關于換電新能源模式具體發展的支持政策及指引細則尚未明確出臺，伯坦科技的未來發展存在較大不確定性。(記者 徐超)
關鍵詞： 硅谷天堂
