隔夜原油又有卷土重來之勢，布倫特原油創(chuàng)近兩年最大漲幅，一夜之間，布油又站上109美元/桶，與此同時，巴菲特再度加倉石油股。
智通財經(jīng)APP注意到，3月17日，巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋公司向美國證券交易委員會(SEC)最新提交的文件顯示，3月14日至16日，巴菲特連續(xù)三日加倉石油股，以52.99美元至55.38美元不等的價格買入1810萬股西方石油公司股票，共斥資9.85億美元，約合62.54億人民幣。
值得一提的是，這已經(jīng)是3月以來，巴菲特第三次向外界披露加倉西方石油(OXY.US),看來股神也認為通脹可能會持續(xù)較長一段時間了。
此外，高盛近日發(fā)表研報表示，市場對石油的需求并不會消失，盡管俄羅斯的石油公司正面臨艱難的時期，消費者可以轉向其他地區(qū)購買石油。美國得克薩斯州生產(chǎn)了美國43%的碳氫化合物，該州是世界五大石油生產(chǎn)地之一，與俄羅斯和沙特阿拉伯并列。
考慮到這一點，高盛分析師Neil Mehta挑選了3只他認為會成為未來贏家的石油股，并將其評為“買入”評級，有很大的上漲潛力。以下就是這三只股票的詳細分析。
Diamondback Energy(FANG.US)
高盛的第一個選擇是總部位于得克薩斯州的Diamondback Energy，該公司在2021年第四季度的日產(chǎn)量為38.71萬桶油當量，這略高于每日37.53萬桶的全年平均水平。
強勁的產(chǎn)量和高價格帶來了高收入和高收益。Diamondback的收入從2020年第二季度反彈以來一直在持續(xù)增長。在最近的第四季度，Diamondback的收入為20.2億美元，同比增長162%。基于略高于10億美元的凈收入，每股攤薄后的每股收益為3.63美元。這遠遠超過了3.37美元的預期，而且和營收一樣， Diamondback的每股收益已經(jīng)穩(wěn)步增長了近兩年。
該公司有長期堅定承諾，通過股息和回購，將其一半或更多的自由現(xiàn)金流返還給股東。該公司一直堅持這一政策，最近宣布派發(fā)每股60美分的現(xiàn)金股息。這比上個季度的聲明增加了20%，而2.40美元的年化付款收益率為1.9%。在此期間，該公司還回購了超過385萬股股票，耗資4.09億美元。
Mehta表示：“我們預計，在大宗商品價格看漲的情況下，自由現(xiàn)金流將達到60億美元，因此2022年我們將繼續(xù)看到良好的資本回報和債務削減。我們預計，在當前商品價格高于周期中期的情況下，該公司將向股東分配至少50%的自由現(xiàn)金流，并預計隨著資產(chǎn)負債表繼續(xù)加強，未來將有價值更高的分配。”
為此，Mehta予Diamondback“買入”評級，目標價為188美元，這意味著該股今年有可能升值51%。
在近期市場分析師對該股的評級中，有19份是正面的，暗示買入，只有一份是持股觀望。這使得該股獲得了“強力買入”的普遍評級，156.63美元的平均目標價表明，該股目前124.56美元的交易價格有26%的上行潛力。
Ovintiv(OVV.US)
高盛關注的下一只股票是北美油氣行業(yè)的大盤股之一Ovintiv。兩年前從加拿大遷至美國的Ovintiv是一家價值110億美元的公司，主要資產(chǎn)在蒙特尼、阿爾伯塔省-不列顛哥倫比亞省、俄克拉荷馬州的阿納達科和德克薩斯州的二疊紀盆地。此外，該公司在北達科他州的Bakken地層和猶他州的Uinta盆地擁有較小的股份。簡而言之，Ovintiv已涉足北美大部分產(chǎn)油區(qū)。
這些資產(chǎn)組合使Ovintiv在過去幾年中獲得了強勁的收入。該公司已經(jīng)連續(xù)6個季度實現(xiàn)收入增長，同時收入也很高。在2021年第四季度，公司實現(xiàn)了14億美元的凈利潤，以及31億美元的經(jīng)營活動現(xiàn)金和17億美元的自由現(xiàn)金流。Ovintiv在減少債務負擔方面取得了進一步進展，償還了約23億美元。管理層預計，只要油價保持在每桶85美元上方，該公司今年下半年將實現(xiàn)30億美元的凈債務目標。鑒于目前油價一直在120美元上方交易，這是一個可以實現(xiàn)的前景。
除了償還債務，Ovintiv還提高了股息，將季度股息提高到每股20美分，折合成年率為80美分。這使得股息收益率為1.7%。
Mehta提醒投資者，該股在2022年將有相當大的漲幅。并予該股“買入”評級，目標價為71美元，此目標價意味著該公司在一年的時間內將上漲約65%。
Mehta 表示：“股東回報將以股票回購或變量股息的形式，而其余自由現(xiàn)金流量將用于進一步削減債務和小規(guī)模全資收購。我們認為，除了實現(xiàn)其凈債務目標之外，公司的重點將在與其通過運營效率抵消通脹壓力的能力。”
總的來說，分析師普遍認為這只股票的評級為“適度買入”，平均目標價為55.54美元，鑒于該公司目前43.12美元的股價，預計一年期漲幅約為29%。
赫斯(HES.US)
最后是赫斯，一家總部位于紐約，價值280億美元的油氣勘探和開采公司。赫斯在北達科他州的巴肯頁巖、墨西哥灣水域、圭亞那和蘇里南海岸、利比亞沙漠、泰國和馬來西亞近海都有業(yè)務，以高產(chǎn)著稱。在21年第四季度，赫斯日產(chǎn)量為29.5萬桶。其巴肯頁巖的產(chǎn)量為15.9萬桶。
這些數(shù)字跨越了不斷上漲的天然氣和石油價格，為赫斯帶來了兩年多來最好的總收入。營收從2020年第四季度的12.1億美元增至2021年第四季度的25.6億美元，同比增長了112%。營收也超過了20.5億美元的行業(yè)預期。在收益方面，赫斯錄得每股85美分的凈收益，遠高于上年同期58美分的每股虧損。2021第四季度凈每股收益也領先于預期，比預期高出16%。
展望未來，赫斯預計其產(chǎn)量將增加，預計2022年的日產(chǎn)量為33萬至34萬桶油當量，比2021年的產(chǎn)量增加了12%至15%。此外，赫斯于2月份宣布，南美圭亞那的一個海上勘探項目Liza Phase 2 Development已經(jīng)開始生產(chǎn)。該公司預計，該項目在今年年底前將達到每天22萬桶油當量。
Mehta認為未來會有很多催化劑來保持該股股價上漲。Mehta表示：“我們認為，該公司具有得天獨厚的優(yōu)勢，能夠從以下方面獲益：(1)以較低的供應成本實現(xiàn)圭亞那的長期石油增長；(2)我們對長期油價的樂觀展望，推動現(xiàn)金流高于普遍預期。我們預計圭亞那將推動下一階段的赫斯石油增長，到2026年的總石油產(chǎn)量約為90萬桶/天(而21年第四季度為12萬桶/天)。隨著Liza第二階段的生產(chǎn)現(xiàn)已上線和剩余5億美元定期貸款的償還，我們看到自由現(xiàn)金流的使用可能轉向資本回報。”
Mehta予該股“買入”評級，一年期目標價為147美元，這意味著赫斯股價上漲57%。
華爾街分析師對這一觀點的共識表明，看漲觀點得到了廣泛認同。最近有11個關于赫斯的評級，其中包括10個“買入”和1個“持有”。該股目前的股價為93.08美元，其平均目標價為115.82美元，這意味著該股有24%的上行潛力。
關鍵詞： 自由現(xiàn)金流 每股收益 北達科他州
