經(jīng)過今年一季度權(quán)益類基金規(guī)模的快速擴(kuò)張，公募持有A股市值進(jìn)一步甩開外資。中國銀河證券基金研究中心最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度，公募基金與外資持有A股市值分別為2.54萬億元、1.89萬億元，兩者差距擴(kuò)大為6500億元，而去年年末這一數(shù)據(jù)為3200多億元。
兩大原因?qū)е鹿寂c外資持股市值差距擴(kuò)大
業(yè)內(nèi)人士分析稱，公募權(quán)益類基金規(guī)模持續(xù)增長，疊加今年一季度外資流出較多，是兩者持股市值差距擴(kuò)大的主要原因。
據(jù)中國銀河證券基金研究中心統(tǒng)計(jì)，截至今年一季度，股票ETF基金持股市值為5897.67億元，在滬深股市流通市值中的占比從2015年6月30日的0.37%增長至今年一季度的1.29%，市值份額增長248.64%。
與此同時，偏股基金在2019年的賺錢效應(yīng)也激發(fā)了投資者的入市熱情。中國銀河證券基金研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，公募基金共發(fā)行293只新基金，募集資金5160.46億元，規(guī)模超越2007年與2015年一季度的高點(diǎn)，創(chuàng)出單季發(fā)行新紀(jì)錄。
此前連續(xù)流入A股市場的海外資金則在3月出現(xiàn)凈流出。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，3月北向資金凈流出678億元，這是北向資金連續(xù)9個月凈流入后首次出現(xiàn)凈流出。
“3月全球市場出現(xiàn)恐慌性拋售，導(dǎo)致美債、美股、原油、黃金齊跌，美元流動性危機(jī)使得美元指數(shù)快速走高，全球資金回流美元資產(chǎn)。在此背景下，北向資金大規(guī)模凈流出。”國金證券在研報中分析稱。
公募持股市值將繼續(xù)提高
外資與公募對A股話語權(quán)的爭奪，一直是業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點(diǎn)。2016年以來，外資持有A股市值持續(xù)增長，去年一度逼近公募。不過，隨著今年一季度持股市值與占比的提升，公募再度獲得了對A股話語權(quán)的優(yōu)勢地位。
“我們一般選擇基金持股市值占A股流通股市值的比例來考察基金對A股市場影響力。這個指標(biāo)在2007年9月30日達(dá)到最高點(diǎn)27.93%后一路下行，在2017年12月31日達(dá)到最低點(diǎn)3.87%，之后緩慢回升，2020年3月31日回到5.57%。”中國銀河證券基金研究中心稱。
安信策略團(tuán)隊(duì)在研報中表示，當(dāng)前外資流入A股最確定性的動力來自MSCI、富時羅素等國際指數(shù)提升A股權(quán)重后帶來的資金增配，未來外資對A股仍將以持續(xù)流入和加大配置為主，但加倉速度將會邊際放緩，對A股的影響力也將弱于境內(nèi)資金。
近年來，監(jiān)管層頻頻表態(tài)，希望權(quán)益類基金成為資本市場重要的長期專業(yè)投資者，為此各家基金公司都在大力發(fā)展權(quán)益類基金。多位業(yè)內(nèi)人士表示，隨著權(quán)益類基金規(guī)模的不斷壯大，未來公募基金的持股市值將繼續(xù)提高。
“上一次公募話語權(quán)大幅提升是在2003年至2007年，其重要原因是2002年至2005年低迷的市場環(huán)境中，公募業(yè)績亮眼。我們認(rèn)為，這一次可能會重演2006年至2007年公募A股話語權(quán)回歸一幕。”新時代證券分析師樊繼拓稱。
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