偏股基金頻頻提前結(jié)束募集、新基金認(rèn)購(gòu)期限縮短、成立規(guī)模攀升……隨著A股的快速上漲，在2月份創(chuàng)下2018年以來(lái)平均募集規(guī)模低點(diǎn)后，偏股新基金的銷(xiāo)售在3月份迎來(lái)了回暖。
然而，近期的發(fā)行回暖究其原因還只是資金解套效應(yīng)，新基金募集市場(chǎng)仍是乍暖還寒;而具備較好歷史業(yè)績(jī)和持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)的老基金反而更受資金青睞。
5天認(rèn)購(gòu)13.8億
偏股新基金發(fā)行結(jié)構(gòu)性回暖
數(shù)據(jù)顯示，3月份以來(lái)新發(fā)的8只偏股基金(A、C份額合并計(jì)算)合計(jì)募集87.57億元，平均單只基金發(fā)行規(guī)模為10.95億元。而就在前一月，平均募集規(guī)模剛剛創(chuàng)下了2.46億的低點(diǎn)，不少偏股基金是擦邊成立。幾周時(shí)間，偏股新基金的募集呈現(xiàn)回暖跡象。
從偏股基金認(rèn)購(gòu)情況看，進(jìn)入3月份以來(lái)，新基金開(kāi)始出現(xiàn)“吸金”數(shù)十億的產(chǎn)品，如華夏中證四川國(guó)改ETF成立規(guī)模37.43億元，廣發(fā)穩(wěn)健策略發(fā)行規(guī)模19.2億元;3月6日成立的華夏科技成長(zhǎng)股票基金，更是在5個(gè)認(rèn)購(gòu)日吸金13.84億元，成為近期募集效率最高的偏股基金。
除了新成立基金規(guī)模數(shù)據(jù)回暖外，在此前股市低迷階段，權(quán)益基金頻頻發(fā)布的延長(zhǎng)募集期限的公告也開(kāi)始減少，反而出現(xiàn)了不少提前結(jié)束募集的偏股基金。
3月9日，易方達(dá)MSCI中國(guó)A股國(guó)際通ETF聯(lián)接基金發(fā)布提前結(jié)束募集公告，該基金3月4日開(kāi)始募集，原定3月22日的募集截止時(shí)間被提前到了3月11日。此外，還有富國(guó)生物醫(yī)藥科技混合、嘉實(shí)養(yǎng)老2040混合、華夏科技成長(zhǎng)股票等多只偏股基金發(fā)布公告，將提前結(jié)束募集。
北京一家銀行系公募市場(chǎng)部人士對(duì)此表示，之前偏股基金的募集難度較大，不少產(chǎn)品多次延期募集也無(wú)法達(dá)到成立條件，有的偏股基金不得不找?guī)兔Y金，或者直接宣布募集失敗。經(jīng)過(guò)近期股市上漲，偏股基金發(fā)行難度有所緩解，部分產(chǎn)品甚至提前結(jié)束募集，很快宣告成立以趕上股市行情。
新基金發(fā)行乍暖還寒
績(jī)優(yōu)老基金更受青睞
然而，排除個(gè)別認(rèn)購(gòu)規(guī)模放量的新基金外，多數(shù)權(quán)益類(lèi)新基金仍舊沒(méi)有呈現(xiàn)規(guī)模大增的局面，新基金發(fā)行仍舊乍暖還寒。
數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)新募集成立的69只偏股基金平均募集規(guī)模為4.83億元，發(fā)行規(guī)模低于5億元的新基金數(shù)量仍多達(dá)52只，平均募集期限仍高達(dá)39.7天。
據(jù)多位業(yè)內(nèi)人士觀察，目前新基金發(fā)行仍舊沒(méi)有顯著放量，一方面是因?yàn)榻谏蠞q只是帶來(lái)了資金的解套，權(quán)益基金尚未出現(xiàn)明顯的賺錢(qián)效應(yīng);另一方面，具備歷史業(yè)績(jī)的老基金更受投資者青睞。
談及偏股新基金發(fā)行乍暖還寒的原因，北京上述銀行系公募市場(chǎng)部人士表示，現(xiàn)在本輪行情股市漲得太快，雖然偏股基金整體還是凈申購(gòu)，但不少解套資金也出現(xiàn)贖回的現(xiàn)象。“今年股市可能會(huì)是震蕩格局，目前還看不到很大的賺錢(qián)效應(yīng)。”
北京一位績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理認(rèn)為，目前不少偏股基金增長(zhǎng)很快可能是營(yíng)銷(xiāo)的結(jié)果。他所在公司的績(jī)優(yōu)基金份額自然增長(zhǎng)也就是10%左右，并沒(méi)有巨量申購(gòu)。目前基金更多的是解套效應(yīng)，今年基金的上漲解放的多數(shù)是去年套牢的資金，還沒(méi)有形成很強(qiáng)的賺錢(qián)效應(yīng)，無(wú)法對(duì)散戶形成明顯的示范效應(yīng)，新基金自然也無(wú)法引發(fā)搶購(gòu)。
相對(duì)新基金發(fā)行仍籠罩的寒意，存量績(jī)優(yōu)基金規(guī)模增幅則更為亮眼。
滬上一位中型公募市場(chǎng)部總監(jiān)透露，她所在公司去年有只基金名列偏股基金收益排行榜前列，今年股市上漲，該基金日均申購(gòu)量達(dá)到了上千萬(wàn)，規(guī)模已經(jīng)攀升至30多億元，比年初規(guī)模增長(zhǎng)了近6倍。
華南某公募市場(chǎng)部人士也表示，去年他所在公司旗下基金業(yè)績(jī)比較靠前，近期申購(gòu)開(kāi)始放量，旗下多只基金規(guī)模翻倍，今年規(guī)模增長(zhǎng)最快的已經(jīng)超過(guò)了5倍。
有基金經(jīng)理認(rèn)為，績(jī)優(yōu)老基金之所以受到資金青睞，一是因?yàn)椴糠只鸸緵](méi)有新產(chǎn)品儲(chǔ)備，只能在存量基金持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)上下工夫，二是具備歷史業(yè)績(jī)和建倉(cāng)優(yōu)勢(shì)的老基金，更容易及時(shí)跟上市場(chǎng)。
北京上述銀行系公募市場(chǎng)部人士表示，她所在公司的明星基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品，今年凈申購(gòu)非常明顯，但由于公司并沒(méi)有權(quán)益基金的儲(chǔ)備，目前只是做好存量基金的持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)。從機(jī)構(gòu)資金反饋看，他們更看重偏股基金的歷史業(yè)績(jī)，這是機(jī)構(gòu)參考的重要指標(biāo)。另外，存量偏股基金已經(jīng)建倉(cāng)，可以很快跟上市場(chǎng)，新基金反而并非這些資金的首選。
華南上述公募市場(chǎng)部人士也稱(chēng)，“歷史業(yè)績(jī)較好應(yīng)該是存量基金受到凈申購(gòu)最重要的原因，當(dāng)然，基金公司也會(huì)因勢(shì)利導(dǎo)，做了存量的表現(xiàn)優(yōu)秀基金的持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)。我們現(xiàn)在很明顯的感受是，只要業(yè)績(jī)釋放，基金營(yíng)銷(xiāo)可以達(dá)到事半功倍的效果，今年?duì)I銷(xiāo)產(chǎn)生的資金增量就非常明顯，不像去年那樣困難了。”
