每年接近40%的研發(fā)費用率，讓計劃赴科創(chuàng)板上市的北京金山辦公軟件股份有限公司(簡稱“金山辦公”)成為近期的焦點。
公開資料顯示，金山辦公主要從事WPS Office辦公軟件產(chǎn)品及服務(wù)的設(shè)計研發(fā)及銷售推廣，產(chǎn)品主要包括WPS Office辦公軟件和金山詞霸等。
金山辦公曾于2017年5月提交創(chuàng)業(yè)板申報稿，不過隨后未見更新預(yù)披露。上市進程推進緩慢的金山辦公，決定撤銷創(chuàng)業(yè)板申請，并申報科創(chuàng)板上市。
兩版招股書募資金額相差近15億元
對比前后兩版招股書，金山辦公此次科創(chuàng)板上市不僅募資金額大增，且部分財務(wù)數(shù)據(jù)產(chǎn)生了較大變化。
據(jù)了解，金山辦公此次科創(chuàng)板上市，計劃募資金額為20.5億元，分別投向WPS Office 辦公軟件研發(fā)升級、辦公領(lǐng)域人工智能基礎(chǔ)研發(fā)中心建設(shè)、辦公產(chǎn)品互聯(lián)網(wǎng)云服務(wù)方向和辦公軟件國際化4個項目。而申請創(chuàng)業(yè)板IPO時，該公司的擬募資金額為5.65億元，分別投向的是WPS辦公套件升級、云辦公服務(wù)平臺、研發(fā)中心建設(shè)和營銷服務(wù)支撐體系項目。也就是說，金山辦公A股上市的募資金額增長了262.83%。
此外，金山辦公近期披露的科創(chuàng)板上市招股書顯示，2016年的歸母凈利潤為1.3億元，而計劃登陸創(chuàng)業(yè)板時的招股書顯示為1.71億元。前后數(shù)據(jù)“打架”的原因，中國網(wǎng)財經(jīng)記者發(fā)現(xiàn)，主要受會計差錯更正影響，分別涉及股份支付費用、理財利息收入、部分異地員工社保和公積金費用、稻米預(yù)充值業(yè)務(wù)。
每年超過三成收入來自互聯(lián)網(wǎng)廣告推廣
招股書顯示，2016年-2018年，金山辦公的營業(yè)收入分別為5.43億元、7.53億元和11.3億元，歸母凈利潤分別為1.3億元、2.14億元和3.11億元。
那么，金山辦公收入從何而來?招股書顯示主要有以下三個方面，分別為辦公軟件產(chǎn)品使用授權(quán)、辦公服務(wù)訂閱和互聯(lián)網(wǎng)廣告推廣服務(wù)，2018年各業(yè)務(wù)占總收入的比例分別為31.49%、34.76%和33.75%。
對于金山辦公的互聯(lián)網(wǎng)廣告推廣服務(wù)，中國網(wǎng)財經(jīng)記者在各大互動平臺發(fā)現(xiàn)，可謂“吐槽聲一片”。
有用戶稱：“WPS Office有很多彈窗廣告，并且下方還有毫無關(guān)聯(lián)的其他軟件。”還有用戶表示，WPS Office會自動升級，升級的時候界面上有些勾選框默認是勾選的，稍不留神，桌面就默默多了幾個圖標(biāo)。
WPS推送的廣告
對于廣告投放導(dǎo)致用戶體驗變差的風(fēng)險，金山辦公似乎也并非沒有意識到。其在招股書中提到，該盈利模式受到用戶能夠接受的廣告投放量的制約，即若公司在產(chǎn)品中投放廣告量過多，則可能降低用戶體驗，導(dǎo)致用戶流失，從而降低公司產(chǎn)品的廣告投放價值，對發(fā)互聯(lián)網(wǎng)廣告推廣服務(wù)的收入產(chǎn)生負面影響。
當(dāng)然，只要開通WPS Office的會員就可以取消廣告推送。不過，金山辦公的招股書顯示，2018年12月，WPS Office月度活躍用戶數(shù)達3億，但付費用戶僅有481萬，占比1.6%。
此外，還有用戶稱WPS Office的用戶體驗不及微軟Office，“我們在與其他同事對接文檔的時候，一旦兩人使用軟件版本不統(tǒng)一，就會發(fā)現(xiàn)有很多內(nèi)容錯亂，或者產(chǎn)生很多亂碼，有時就算重新導(dǎo)入也無法修復(fù)”。
“對于巨大的Word文件和動不動幾百兆的高大上PPT而言，WPS Office經(jīng)常會沒有響應(yīng)，取消進程后需要很久來進行恢復(fù)，最后還可能提示文件有缺失，而微軟Office的適配性高，在使用過程中，就很少出現(xiàn)卡頓、閃退的現(xiàn)象。”
那么，金山辦公如何平衡廣告收入與客戶體驗之間的關(guān)系?在產(chǎn)品性能提高方面有無具體舉措?每年占收入比40%的研發(fā)費用投向了何方?中國網(wǎng)財經(jīng)記者致電致函金山辦公，截至發(fā)稿時未得到任何回復(fù)。
