基金半年報(bào)披露工作正在進(jìn)行中，部分績(jī)優(yōu)和明星基金經(jīng)理對(duì)后市看法也浮出水面。《國(guó)際金融報(bào)》記者從各家基金公司公布的半年報(bào)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，部分基金經(jīng)理傾向于高新技術(shù)行業(yè)，抓住優(yōu)質(zhì)新興成長(zhǎng)股投資主線。
從藍(lán)籌到新興成長(zhǎng)股
今年以來(lái)，在受到多重因素影響的背景下，市場(chǎng)表現(xiàn)一波三折，投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好有所提升，投資風(fēng)格因此發(fā)生轉(zhuǎn)換。從去年的藍(lán)籌股轉(zhuǎn)向成長(zhǎng)股，市場(chǎng)資金開(kāi)始布局超跌的優(yōu)質(zhì)中小盤股，尤其是代表經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的高新技術(shù)行業(yè)，如計(jì)算機(jī)和高端制造等。而持有新興成長(zhǎng)股的基金引起了業(yè)界關(guān)注。
半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，持倉(cāng)配置方面，公募基金明顯提升了對(duì)計(jì)算機(jī)、電子等板塊的持股數(shù)量。重倉(cāng)個(gè)股方面，除了金融股被基金長(zhǎng)期持有外，還出現(xiàn)了三安光電、立訊精密等新興技術(shù)個(gè)股。值得注意的是，《國(guó)際金融報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，在基金重倉(cāng)前50名的個(gè)股名單中，并未出現(xiàn)醫(yī)藥、食品等身影。
事實(shí)上，醫(yī)藥行業(yè)在今年取得了不錯(cuò)的表現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，申萬(wàn)醫(yī)藥指數(shù)年初以來(lái)漲跌幅在其申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)分類中排名第三，僅次于休閑服務(wù)和計(jì)算機(jī)。不過(guò)，醫(yī)藥行業(yè)在經(jīng)歷了一季報(bào)大面積超預(yù)期的上漲之后，二季度末在大盤的悲觀氛圍帶動(dòng)下也出現(xiàn)補(bǔ)跌跡象。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，部分醫(yī)藥消費(fèi)龍頭股的估值已經(jīng)處于“泡沫化”的過(guò)程，部分機(jī)構(gòu)從而轉(zhuǎn)投計(jì)算機(jī)、電子等新興技術(shù)成長(zhǎng)股。
另外，從機(jī)構(gòu)調(diào)研情況來(lái)看，積極挖掘新技術(shù)和新產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中具備較大成長(zhǎng)空間的優(yōu)秀公司，主要包括云計(jì)算、電子、半導(dǎo)體等領(lǐng)域的核心公司。近期上市公司公布的半年報(bào)顯示，一些中小盤的高新技術(shù)成長(zhǎng)股被眾多基金公司放在了調(diào)研關(guān)注度最高的個(gè)股，比如利亞德、晶盛機(jī)電、匯川技術(shù)等計(jì)算機(jī)、電子板塊個(gè)股。
迎來(lái)配置時(shí)點(diǎn)
當(dāng)前市場(chǎng)正處于修復(fù)期，滬指保持2700點(diǎn)震蕩走勢(shì)。在該市場(chǎng)環(huán)境下，有部分基金公司認(rèn)為已經(jīng)出現(xiàn)了較明確的投資機(jī)會(huì)，且未來(lái)投資機(jī)會(huì)更多存在于與中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型更深層相關(guān)的一些領(lǐng)域。
展望后市，不少基金公司對(duì)新興成長(zhǎng)股保持偏樂(lè)觀態(tài)度，不過(guò)也有基金公司表示，當(dāng)某些板塊市場(chǎng)熱度集中到一定程度之后，要注意適合而止。
滬上某公募基金告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者，目前看好半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈、5G、智能汽車、新能源汽車、智能制造、軍工等代表中國(guó)核心制造業(yè)的行業(yè)。當(dāng)前，整個(gè)社會(huì)一直追捧商業(yè)模式的創(chuàng)新，但是脫離了核心技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，是不可持續(xù)的。所以在目前時(shí)點(diǎn)，建議投資者真正關(guān)注真正代表中國(guó)制造業(yè)科技和產(chǎn)品的投資領(lǐng)域。
農(nóng)銀工業(yè)4.0混合基金經(jīng)理顏偉鵬在半年報(bào)中表示，回顧今年上半年，市場(chǎng)在成長(zhǎng)和價(jià)值股中快速切換;整個(gè)市場(chǎng)波動(dòng)加大，大幅震蕩。現(xiàn)階段看，往后的機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)并存，基金將著重于成長(zhǎng)股及價(jià)值股的挖掘與投資，并保持相對(duì)彈性的倉(cāng)位，控制好回撤。
獨(dú)立財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，公募基金投資風(fēng)格轉(zhuǎn)換，很大程度上是為了適應(yīng)當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境，以在更低的市場(chǎng)位置獲得更高的投資回報(bào)預(yù)期。經(jīng)過(guò)了一輪非理性下跌行情，成長(zhǎng)股估值泡沫大幅擠壓，中長(zhǎng)期作為較安全的買點(diǎn)，其估值優(yōu)勢(shì)與成長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)會(huì)有一個(gè)不錯(cuò)的投資回報(bào)預(yù)期。
(記者 夏悅超)
