2021年一季度交易終于結(jié)束，人們?yōu)楣蓟鸬?ldquo;抱團(tuán)”戰(zhàn)略扼腕嘆息，但中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)注意到，也有主動權(quán)益基金并未參與抱團(tuán)，同樣出現(xiàn)凈值“狂瀉”。東方基金旗下的東方周期優(yōu)選靈活配置混合就是活生生的例子，該基金并沒有重倉持有貴州茅臺，而是清一色的金融地產(chǎn)股，該基金三個月單位凈值迅速下降23.76%。
領(lǐng)跌權(quán)益基金撤換基金經(jīng)理
據(jù)中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)觀察，一季度，上證指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、茅指數(shù)變動分別為-0.90%、-7.00%、4.07%，春節(jié)后這三大指數(shù)跌幅更是達(dá)到了5.83%、19.20%、20.05%。重倉軍工、家電、計算機(jī)、食品飲料、醫(yī)藥生物等板塊的基金下挫顯著。
據(jù)同花順iFinD最新統(tǒng)計，4193只可對比的權(quán)益基金今年一季度平均回報率為-2.02%，其中有2791只出現(xiàn)了凈值下跌，占比達(dá)到66.56%，接近七成。從榜單上看，單位累計凈值跌幅超過20%的有10只，另有57只基金單位累計凈值跌幅介于-15%至-20%。
凈值跌幅居前的是東方基金旗下的東方周期優(yōu)選靈活配置混合，三個月單位凈值迅速下降23.76%。在排行榜上，東方周期優(yōu)選靈活配置混合業(yè)績位居倒數(shù)第二，僅強(qiáng)過長城基金旗下的長城雙動力混合。
而截至4月1日晚間的凈值數(shù)據(jù)顯示，東方周期優(yōu)選靈活配置混合近1年回報率為-30.21%。換句話說，一年的時間這只基金的凈值足足虧掉了三成。
中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)尤為注意到，東方周期優(yōu)選靈活配置混合在一季度末的3月20日公布了更換基金經(jīng)理的公告，自3月22日起薛子徵離任，且張玉坤接棒。而任期業(yè)績數(shù)據(jù)顯示，薛子徵在2017年3月15日—2021年3月21日任期的4年又7天里，東方周期優(yōu)選靈活配置混合回報率為-22.47%;張玉坤自2021年3月22日至今的10天里，單位凈值再度下降1.99%。
看來，臨時撤換基金經(jīng)理，張玉坤并沒有力挽狂潮。公開資料顯示，張玉坤為天天基金網(wǎng)的三星級基金經(jīng)理，累計任職時間4年又229天，現(xiàn)任基金資產(chǎn)規(guī)模1.95億(5只基金);而撤換掉的薛子徵，是兩星級基金經(jīng)理，累計任職時間5年又338天，現(xiàn)任基金資產(chǎn)規(guī)模19.80億(7只基金)。
“把兩星級的基金經(jīng)理換成了三星級的，真的管用嗎?這是在安慰投資者吧!”業(yè)內(nèi)人士表示。
看重的“供給瓶頸”或被改變
中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)查閱3月26日披露的東方周期優(yōu)選靈活配置混合年報顯示，雖然該基金早在3月20日就公布了更換基金經(jīng)理的公告，但年報中的基金經(jīng)理仍然還是薛子徵，并且在任職期顯示“2017年3月15日-”。不過，該基金年報在備注中做了說明。
“2020年年初我們基本聚焦在業(yè)績穩(wěn)定增長的消費行業(yè)，以及增長空間廣闊的物業(yè)板塊，盡管期間市場受到疫情沖擊擾動，但對于看好的標(biāo)的始終進(jìn)行持有。此后二季度隨著疫情得到控制，生產(chǎn)生活逐漸回歸正常，我們一定程度增加了可選消費板塊的配置比例，而隨著8月份國內(nèi)PPI見底回升，進(jìn)一步增配了受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇且估值較低的金融板塊。”薛子徵在披露的年報中表示。
談及后市展望，薛子徵似乎對“供給瓶頸”情有獨鐘：“受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，且存在供給瓶頸的行業(yè)，如大宗商品、化工等行業(yè)將在 2021 年尤其是上半年呈現(xiàn)出業(yè)績高速增長的趨勢，將可以對沖利率上行、貨幣收緊對于估值帶來的向下壓力。”
不過，隨著基金經(jīng)理的變更，這種情有獨鐘或成為歷史。觀察新任基金經(jīng)理正在管理的代表型基金——東方睿鑫熱點挖掘靈活配置混合，其2020年年報稱，2021年看好的主要方向有兩個：一是順周期板塊大宗商品漲價帶來的盈利彈性，細(xì)分行業(yè)包括有色金屬、化工、鋼鐵、煤炭、農(nóng)產(chǎn)品等，春季行情期間將有超額收益;二是技術(shù)突破、內(nèi)生增長強(qiáng)勁的新材料領(lǐng)域，細(xì)分行業(yè)包括軍工材料、鋰電材料、5G 材料、半導(dǎo)體材料、面板材料、醫(yī)藥中間體等，長期表現(xiàn)將更為優(yōu)異。
關(guān)鍵詞： 權(quán)益基金 基金經(jīng)理 凈值
