普華永道今日發布的《2020年中國企業并購市場回顧與2021年前瞻》顯示，2020年中國的并購活動交易金額增長了30%，達到7338億美元，是自2016年以來的最高水平，并購交易數量比上一年增加了11%，跨境交易量有所減少，私募股權基金活躍度大幅上升。
按照交易量和交易額計算，中國約占全球并購市場的15%，在全球市場中扮演著越來越重要的角色。同時，RCEP“區域全面經濟伙伴關系協定”將為中國和東亞帶來機會，大幅提升中國優勢產業和優秀企業的全球競爭力，推動更多有實力的中資企業“走出去”。
普華永道中國內地及香港地區私募股權基金業務主管合伙人劉晏來表示：“中國的并購交易金額在去年2月由于疫情封鎖導致的下滑后保持穩定，后續幾個月強勢反彈，后半年顯著反超上年同期。2020年并購交易金額的增長得益于國有企業對境內戰略和私募股權并購交易的大力參與，而跨境并購的急劇下降減緩了增長的趨勢。”
由于疫情影響，一方面，金融行業承壓，國家大力參與對多家金融機構的支持，混改加速，疫情也加快了境內企業產業轉型，2020年境內戰略投資者并購金額回升至2017年的水平;另一方面，疫情影響也導致外資入境并購交易金額和交易量的減少。為響應“雙循環”和“產業升級”的國家戰略，國內消費品、先進工業品和基礎設施的交易增多，戰略投資者并購交易金額在消費品和工業領域均創下歷史新高。
2020年私募股權基金的并購交易金額創下新高，達到3324億美元。高科技、工業品、金融服務、消費品和醫療健康行業的交易金額創下新高。從交易數量上看，私募股權基金在高科技、工業品和消費品行業也很活躍。
普華永道中國北方區融資與并購部主管合伙人陳志堅表示：“2020年私募股權基金繼續面臨退出壓力，導致大量并購-交易退出和上市退出，在證券市場的監管利好和估值普遍走高的支持下，2020年IPO市場異常火熱。盡管受到疫情影響，私募股權基金通過上市退出仍然活躍，因為資本市場能夠支持較高的估值，各種改革、新規提振了市場氛圍和市場準入，科創板成為最具吸引力的A股上市板塊。”
劉晏來表示：“2021年，在國有企業改革以及‘雙循環’和‘產業升級’戰略的支持下，中國并購市場可能將繼續以境內交易為主題。我們預計2021年整體并購會有一些增長，主要是由私募股權基金和財務投資者(包括國有基金)進行推動，私募股權投資交易量將繼續增長。同時從2021年開始，海外投資的總體水平可能會增加，然而復蘇尚需時日，我們目前暫時無法確定能否超越2019年的水平。”(記者 曾薔)
關鍵詞： 私募股權
