今年一季度，公募基金市場呈現“冰火”兩重天。一邊是，新基金發(fā)行逐漸遇冷，今年三月新基金發(fā)行份額較一月縮水超四成。另一邊，ETF上市數量卻出現“井噴”，單一個季度數量就超去年全年六成。
新基發(fā)行漸“冷”，三月較一月發(fā)行份額縮水超4成
一季度公募新基發(fā)行出現明顯遇冷。春節(jié)前，新基金發(fā)行火爆，百億級爆款、“日光基”不斷，春季后公募發(fā)行冷卻。以基金成立日作為統(tǒng)計標準，數據顯示，截至3月31日，3月新發(fā)基金總數為184只，發(fā)行份額為2819.95億份;而1月新發(fā)基金數為122只，發(fā)行份額為4901.40億份。雖然3月新發(fā)基金數量有所上升，但發(fā)行份額環(huán)比大幅縮水43%。
此外，據記者統(tǒng)計，3月共有34只新發(fā)基金延長募集期限，而去年同期僅10只新品延募。
上海證券基金評價研究中心基金分析師楊晗認為，從過往的公募基金新發(fā)數據可以看到，新基金募集情況和當下市場環(huán)境相關度很高。權益市場火熱會激發(fā)投資者的申購熱情，同理，隨著2021年一季度權益市場震蕩下行，市場風格也出現切換，過去表現優(yōu)異的基金產品都出現一定程度的回撤，直接影響了投資者的認購情緒，所以一季度新發(fā)基金的募集情況也逐月降低。
數據顯示，截至4月9日，當前共有173只基金(A/C份額合計)正在發(fā)行，還有75只新基金等待發(fā)行。
楊晗認為，未來公募基金的發(fā)行趨勢，大部分基金產品比如權益類、固收類，主要還是會跟隨股債市場的表現。除此之外，也不排除某些產品在銷售實力很強的渠道助力下獲得不錯的募集成果，但并不會改變新產品募集的整體趨勢。
一季度ETF上市“熱”，數量超去年6成
數據顯示，今年一季度，兩市新上市ETF產品共有73只，合計上市交易份額623.6億份，其中9只產品上市交易份額達到或超過20億份，分別為華夏恒生互聯(lián)網科技業(yè)ETF、國壽安保中證滬港深300ETF、易方達中證生物科技主題ETF、富國中證細分化工產業(yè)主題ETF、華夏中證細分食品飲料產業(yè)主題ETF、南方中證新能源ETF、鵬華中證細分化工產業(yè)主題ETF、華泰柏瑞中證稀土產業(yè)ETF、銀華光伏50ETF。
值得注意的是，去年全年，兩市上市ETF總數量為113只，而今年一季度的上市數量已占去年全年的65%。目前兩市已經發(fā)行還未上市的ETF有17只。
雖然一季度A股市場經歷大起大落，但仍有11只一季度新上市的ETF獲得了資金大幅流入，份額增長均超過了1億份，其中華泰柏瑞中證港股通50ETF、華夏中證細分食品飲料產業(yè)主題ETF和銀華光伏50ETF份額分別增加了59.44億份、22.85億份和10.86億份。
國泰基金量化投資事業(yè)部總監(jiān)梁杏認為，在前兩年的結構性牛市中，市場熱點此起彼伏，ETF的資產配置價值進一步得以凸顯。從去年開始，各大金融機構都積極布局了一系列ETF產品，因此發(fā)行節(jié)奏比較密集。考慮到投資者需求較大，基金公司也希望產品可以爭取盡快上市交易。
“目前市場“順周期”和“高科技”兩條主線比較受歡迎。我們已經獲批的產品有有色ETF、光伏ETF 、智能汽車ETF等，正在上報的行業(yè)ETF還有滬港深游戲ETF、建材ETF、影視ETF、滬港深創(chuàng)新藥ETF、滬港深教育ETF、消費電子ETF 等。還有創(chuàng)新寬基類、債券類、商品類 都有計劃。”梁杏提到。
華泰柏瑞指數投資部總監(jiān)柳軍則認為，ETF數量爆發(fā)的主要原因，還是在于近年來在滬深證券交易所引導下，基金行業(yè)開展了大量投資者教育和宣傳工作，使廣大投資者認識到了ETF這個產品類型，同時ETF也確實具備交易便捷、風格清晰、費用低廉的特點，從而充分激發(fā)了投資者對于優(yōu)質ETF的需求，基金管理人為了滿足投資者日益增長的產品需求，也在積極發(fā)行推出更多產品，形成“需求牽引供給、供給創(chuàng)造需求、供需相互促進”的動態(tài)平衡。
“其中寬基ETF主要為機構投資者所持有，交易活躍的寬基ETF也是抄底大盤的利器之一，例如華泰柏瑞300ETF和紅利ETF。持續(xù)的申購，一定程度上可以反映機構投資者低價吸籌的交易動作。資金密集流入，代表了一部分資金判斷市場風險釋放較為充分，市場有可能進入企穩(wěn)反彈階段，在行業(yè)走勢無法精確判斷的基礎上，寬基ETF既能捕捉市場行情，又不必過多糾結行業(yè)選擇，往往成為先頭資金首選標的。
目前，華泰柏瑞有多只ETF產品在審核過程中，獲批后將陸續(xù)發(fā)行。此外，華泰柏瑞將從國家戰(zhàn)略規(guī)劃和經濟發(fā)展規(guī)律出發(fā)，選擇代表國家經濟結構長期發(fā)展方向、從而具有中長期投資價值、或許能為大部分投資者賺到錢的ETF產品進行布局。未來一到兩年我們可能更看好滬港深類別的ETF，不但兼顧了A股和港股的投資機會，而且仍屬于市場稀缺標的。”柳軍提到。
上海證券基金評價研究中心高級分析師孫桂平認為，ETF產品審批、發(fā)行掛上“加速檔”有兩大原因。首先是政策因素。2021年1月18日，證監(jiān)會發(fā)布《公開募集證券投資基金運作指引第3號――指數基金指引》，此后上交所和深交所發(fā)布配套的指數基金開發(fā)指引。在當前寬基指數賽道已經擁擠的情況下，目前市場上符合監(jiān)管要求的優(yōu)質的非寬基行業(yè)主題指數成為基金公司布局的重點，導致ETF發(fā)行和上市速度都大大提升。因為ETF作為工具型產品，追蹤相同行業(yè)主題指數的首支ETF具有明顯的先發(fā)優(yōu)勢，可以搶占市場先機和熱門賽道。
“其次是市場因素。一是2月份后A股市場震蕩加劇、風格切換頻繁，不同類型行業(yè)主題ETF可以很好的滿足不同類型投資者的多元資產配置，以及市場熱點跟蹤等需求;二是ETF在發(fā)揮資產配置工具屬性、推動更多中長期資金入市、服務財富管理、服務實體經濟等方面發(fā)揮著積極作用，行業(yè)主題ETF市場擴大也符合證監(jiān)會持續(xù)推動提升權益類基金占比的目標要求，在市場需求推動下，產品獲批速度也加快。”孫桂平提到。
