2月24日，智飛生物(300122.SZ)下跌，截至收盤報161.20元，跌幅7.09%。
中國國際金融股份有限公司研究員趙利建、鄒朋、張琎于昨日發布的研報《業績持續高增長 自主產品將迎來收獲期》認為，公司公布2020年業績快報：2020年全年收入151.9億元，同比增長43.48%，4Q20收入41.4億元，同比增長41.74%;2020全年歸母凈利潤33.0億元，對應每股盈利2.06元，同比增長39.47%，4Q20 歸母凈利潤8.2億元，同比增長36.18%。基本符合預期。
鑒于預防性微卡獲批速度稍慢于研究員預期，下調2020年凈利潤6%至33.00億元;由于自主產品逐步進入收獲期，上調2021年凈利潤6.6%至45.58億元;首次引入2022年盈利預測，預計凈利潤50.36億元。當前股價對應2021/2022年64.1/58.0倍市盈率。維持跑贏行業評級和218.00元目標價，較當前股價有19.5%上行空間。
此外，西部證券股份有限公司研究員吳天昊于昨日發布的研報《2020年度業績快報點評：業績符合預期 看好公司“代理+自研”雙輪驅動》認為，公司業績穩健增長，重點品種快速放量。從批簽發數據看，2020年公司代理的四價HPV疫苗批簽發722萬支(+30%)，九價HPV疫苗批簽發507萬支(+52%)，五價輪狀病毒疫苗批簽發399萬支(-15%);自主產品Hib疫苗批簽發370萬支(+764%)，AC流腦結合疫苗批簽發440萬支(+558%)，ACYW135流腦多糖疫苗批簽發606萬支(+703%)。不考慮新冠肺炎疫苗的業績貢獻，預計公司2020-2022年歸母凈利潤33.00/49.54/69.56億，同比增長40%/50%/40%，維持“買入”評級。
中泰證券股份有限公司研究員趙磊、祝嘉琦于2021年2月22日發布的研報《業績高增長 新冠疫苗臨床Ⅲ期進展順利》認為，參考業績快報，研究員小幅調整2020-2022年公司營業收入分別為152、214、247億元，同比增長43.38%、40.89%、15.59%;歸母凈利潤為33.03、43.89 和56.75億元，同比增長39.56%、32.90%、29.30%(調整前歸母凈利潤為32.60、44.01和57.30億元，同比增長37.77%、35.00%、30.19%)。2021年4價和9價HPV疫苗持續放量，在研管線有望逐步兌現，維持“買入”評級。
