3月31日晚間，剛剛獲批在國內(nèi)設立公司的摩根大通證券背后影子公司上海外高橋集團股份有限公司(下文簡稱“外高橋”)發(fā)布關于參與投資證券公司的提示性公告，擬參股摩根大通證券(中國)有限公司(下文簡稱“摩根大通(中國)”)，參股比例為20%，投資金額1.6億元人民幣。
同時，外高橋提示投資者，摩根大通(中國)目前尚未完成工商注冊，仍存在不確定性，提醒投資者理性投資，注意投資風險。
兩家世界知名券商進軍中國 外資參股券商達14家，影子股包括外高橋等
3月29日，證監(jiān)會公告核準設立摩根大通證券(中國)有限公司、野村東方國際證券有限公司。
而公開資料顯示，摩根大通證券(中國)股東包括J.P. Morgan International Finance Limited(出資比例51%)，上海外高橋集團股份有限公司(出資比例20%)，深圳市邁蘭德股權(quán)投資基金管理有限公司(出資比例14.3%)，新疆中衛(wèi)股權(quán)投資有限合伙企業(yè)、上海賓闔投資管理中心(有限合伙)、北京朗信投資有限公司分別出資比例4.9%。
除了外高橋這家影子公司，記者從天眼查中發(fā)現(xiàn)，在持股比例占14.3%的深圳市邁蘭德股權(quán)投資基金管理有限公司背后，A股上市公司盛屯礦業(yè)持股深圳邁蘭德50%。
而據(jù)證券時報報道，去年5月10日，摩根大通向中國證監(jiān)會遞交申請建立一家持股比例為51%的證券公司，并表示計劃未來數(shù)年內(nèi)，在監(jiān)管允許的條件下將持股比例增加到100%。
據(jù)悉，摩根大通和野村控股分別于去年5月10日和5月8日提交了設立外商投資證券公司的申請材料。此前申請增資控股瑞銀證券的瑞銀集團(UBS)已于2019年11月30日獲得了證監(jiān)會批準，持股比例達到51%獲核準。
瑞銀證券也成為2018年4月28日《外商投資證券公司管理辦法》下發(fā)施行后首家獲核準的外資控股證券公司。
隨著金融對外開放邁開步伐，越來越多外資券商進入中國市場。據(jù)新京報記者不完全統(tǒng)計，截至目前，包括中金公司、中銀國際、摩根大通、野村證券等券商在內(nèi)，外資參股券商達到14家，在未考慮CEPA框架券商的情況，合資控股券商有3家。此外，據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)公開信息顯示，星展銀行有限公司擬設立外資參股證券公司，目前證監(jiān)會已接收相關材料。
影子股公司外高橋公告：注意投資風險
在3月31日晚間，摩根大通影子股公司外高橋發(fā)布公告。據(jù)其公告顯示，外高橋董事會審議通過上述議案后，與J.P. Morgan International Finance Limited及其他投資方簽署了《合資合同》及其他交易文件，擬設立摩根大通證券(中國)有限公司，公司參股證券公司比例為20%，投資金額為1.6億元人民幣。
此外，外高橋在公告中向投資者發(fā)布風險提示。外高橋指出，證券公司剛剛獲證監(jiān)會核準設立，尚未完成工商注冊，仍存在不確定性;此外，證券公司設立后，可能面臨運營管理、內(nèi)部控制和市場等方面的風險，業(yè)務開展受到宏觀經(jīng)濟政策、經(jīng)濟形勢、金融市場等多重因素影響，經(jīng)營業(yè)績具有一定的周期性和波動性。本次參股證券公司不構(gòu)成關聯(lián)交易和《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》中規(guī)定的重大資產(chǎn)重組。外高橋請廣大投資者理性投資，注意投資風險。
摩根大通為何攜手外高橋，搶灘自貿(mào)區(qū)?
公開資料顯示，摩根大通是一家跨國金融服務機構(gòu)及美國最大的銀行之一，自1872年在亞太地區(qū)開始運營，現(xiàn)在業(yè)務已拓展至該地區(qū)的17個國家和地區(qū)。其總資產(chǎn)2.5萬億美元，總存款達1.5萬億美元，占美國存款總額的25%，目前市值約3935億美元。其業(yè)務遍及60多個國家，包括投資銀行、金融交易處理、投資管理、個人銀行業(yè)務等。1987年開始在中國內(nèi)地投資及開展投資銀行業(yè)務。
外高橋被上海浦東新區(qū)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會控股53.64%，主營園區(qū)開發(fā)、商業(yè)地產(chǎn)、物流貿(mào)易，旗下上市公司有張江高科、浦東建設、暢聯(lián)股份。外高橋2018年業(yè)績快報顯示，2018年實現(xiàn)營收77.75億元，同比下滑13.72%，扣非凈利潤5.44億元，同比下降4.67%。
二者是如何攜手的?公開資料顯示，外高橋集團股份公司正從上海自貿(mào)區(qū)的開發(fā)商、運營商、服務商轉(zhuǎn)型為創(chuàng)新自由貿(mào)易園區(qū)運營商和全產(chǎn)業(yè)鏈集成服務供應商。
2013年12月，央行發(fā)布《關于金融支持中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)建設的意見》(以下簡稱《意見》)，進一步明確了自貿(mào)區(qū)人民幣國際化、資本項下自由兌換、利率市場化的操作形式。當時有評價稱，資本項下的突破幅度出乎意料，便利個人跨境投資，在區(qū)內(nèi)就業(yè)并符合條件的個人可按規(guī)定開展包括證券投資在內(nèi)的各類境外投資，這意味著區(qū)內(nèi)個人可不再受到QDII限制而自行進行投資;個體工商戶可向境外放款。
這意味著，摩根大通搶灘上海自貿(mào)區(qū)找到了一個好搭檔——在自貿(mào)區(qū)實力龐大的外高橋。
首批新設外資控股券商獲批 中小券商承壓
據(jù)悉，自2002年來，中國境內(nèi)外資參股的上限僅為1/3，此后，金融對外開放不斷向前推進。到2012年，這一數(shù)字變?yōu)?9%。2018年4月28日，證監(jiān)會發(fā)布《外商投資證券公司管理辦法》，國外金融機構(gòu)投資證券公司終于迎來了“由參轉(zhuǎn)控”的重要變革，最高持股比例可達到51%。有評論指出，該管理辦法的施行讓外資參股有了根本性的轉(zhuǎn)變。
川財證券在其研報中對摩根大通與野村證券被核準在境內(nèi)設立公司一事點評稱，加快對外開放，證券業(yè)和保險經(jīng)紀業(yè)競爭加大。
3月28日，國務院總理李克強出席博鰲亞洲論壇2019年年會開幕式發(fā)表演講時表示，中國將持續(xù)擴大金融業(yè)對外開放，相關行業(yè)的業(yè)務限制都有所放開，尤其是證券業(yè)和保險經(jīng)紀業(yè)務不再單獨設限。
川財證券指出，考慮到2018年金融業(yè)開放11條措施已經(jīng)將外資證券公司、基金公司、期貨公司和人身險公司外資持股比例放寬至51%，三年以后不再設限，此舉的公布已經(jīng)放開了外資券商和人身保險的全面限制，相關行業(yè)的競爭存在加劇趨勢。
此外，川財證券認為，金融市場開放態(tài)度堅決，外資券商的設立可能加速市場整合力度。“李克強總理在博鰲亞洲論壇上宣布金融業(yè)開放以后，今日(指3月29日)就正式獲批建立了兩家外資券商，說明了中國對外開放的決心”，川財證券分析師表示，“外資控股券商在高凈值客戶的財富管理上具有一定優(yōu)勢，可能對國內(nèi)券商的資管業(yè)務形成一定沖擊。長期來看，境外優(yōu)質(zhì)資本進入將推動市場規(guī)模擴大，有助于配套制度完善和新業(yè)務模式發(fā)展，同時規(guī)模優(yōu)勢凸顯將加大國內(nèi)中小券商的生存壓力，市場重組整合預期有望提升”。
