今年上半年，興銀基金管理費(fèi)用有7122.3萬元，較去年同期增長44.18%，不過凈利潤僅0.42億元，同比下滑3.96%。
隨著公募基金2021年半年報相繼披露，各家基金公司盈利和費(fèi)用明細(xì)浮出水面。今年上半年，興銀基金管理有限責(zé)任公司(下稱興銀基金)凈利潤表現(xiàn)不甚理想。
國脈科技(002093.SZ)發(fā)布的2021年半年報披露，參股公司興銀基金上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.19億元，同比增長11.41%;實(shí)現(xiàn)凈利潤0.42億元，同比下滑3.96%。
此外，興銀基金還面臨諸多問題。一方面，該公司產(chǎn)品線嚴(yán)重“偏科”，管理規(guī)模近550億元，而權(quán)益類基金規(guī)模不到30億元，占比不足5%;另一方面，基金經(jīng)理資歷尚淺，該公司現(xiàn)有20位基金經(jīng)理，基金經(jīng)理平均從業(yè)年限為2.21年，在146家基金公司中排第128名。
就凈利潤同比減少、股債發(fā)展不均等問題，《投資時報》向興銀基金發(fā)送了溝通函，不過截至發(fā)稿尚未收到回復(fù)。
凈利潤同比下滑近4%
近幾年中國公募行業(yè)快速發(fā)展，部分基金公司盈利和規(guī)模也有所增長。對于興銀基金來說，管理規(guī)模增加的同時，凈利潤卻走向下滑。
國脈科技發(fā)布的2021年半年報披露，興銀基金上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入、凈利潤分別為1.19億元、0.42億元，同比增加11.41%，減少3.96%。
《投資時報》研究員注意到，與凈利潤同比下滑不同，興銀基金管理費(fèi)用大幅增加。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年上半年該公司管理費(fèi)用為7122.3萬元，較去年同期的4939.72萬元增加2182.58萬元，增幅為44.18%。
不過，興銀基金管理費(fèi)用增加的同時，該公司的托管費(fèi)、客戶維護(hù)費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)同樣有所增長。
數(shù)據(jù)顯示，今年上半年興銀基金托管費(fèi)、客戶維護(hù)費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)分別為1773.01萬元、736.74萬元、680.69萬元，較去年同期分別增加602.76萬元、468.42萬元、407.44萬元。
值得一提的是，作為公募基金公司收入重要來源之一的管理費(fèi)用，與管理規(guī)模密切相關(guān)。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，興銀基金管理規(guī)模為549.2億元，較去年同期的317.78億元增加231.42億元，看似增長喜人，不過仍未超過2015年四季度末的722.66億元。
具體來看，截至今年二季度末，興銀基金旗下權(quán)益類基金、固收類基金規(guī)模分別為22.24億元、526.96億元，占比分別為4%、96%。
據(jù)了解，一般固收類產(chǎn)品的管理費(fèi)率在0.6%至0.8%，而主動權(quán)益類產(chǎn)品的管理費(fèi)率在1.2%至1.5%，這意味著，同等管理規(guī)模之下，權(quán)益類基金帶來的管理費(fèi)收入相對更多。
權(quán)益類基金規(guī)模不振，還體現(xiàn)在興銀基金旗下迷你基金中權(quán)益類基金占據(jù)大半壁江山。
截至今年二季度末，興銀基金旗下有興銀中證500指數(shù)增強(qiáng)A/C、興銀研究精選A/C、興銀策略智選A/C等15只基金規(guī)模不足2億元(各類份額合并計算，剔除已清盤、發(fā)起式基金)，其中有興銀先鋒成長A/C、興銀豐運(yùn)穩(wěn)益回報A/C等9只權(quán)益類基金。
《投資時報》研究員根據(jù)Wind數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，在上述9只權(quán)益類迷你基金中，截至今年二季度末，興銀大健康、興銀豐盈、興銀消費(fèi)新趨勢、興銀豐潤4只基金規(guī)模不足5000萬元，清盤警報隨時可能拉響。
事實(shí)上，今年以來興銀基金已先后清盤興銀穩(wěn)健、興銀合富、興銀3-5年信用債A/C3只基金，前兩只產(chǎn)品均因持有人大會表決通過清盤，后一只則是觸發(fā)了合同終止條款。
基金經(jīng)理團(tuán)隊“年輕化”
一般來說，“券商系”公募基金公司在品牌效應(yīng)、投研實(shí)力等方面均有一定的優(yōu)勢，不過興銀基金似乎是其中的“異類”。
公開資料顯示，興銀基金成立于2013年10月，前身為華福基金管理有限責(zé)任公司，由華福證券與國脈科技共同出資設(shè)立，華福證券為興銀基金控股股東。
興銀基金雖然是“券商系”公募基金公司中的一員，不過該公司基金經(jīng)理團(tuán)隊略顯“年輕”。
Wind數(shù)據(jù)顯示，興銀基金現(xiàn)有20位基金經(jīng)理，其中王衛(wèi)、林德涵、蔡國亮、張世略等8人的基金經(jīng)理從業(yè)年限不足1年，占比為40%;洪木妹的基金經(jīng)理從業(yè)年限最長，為7.03年。
業(yè)績是檢驗投研實(shí)力的“試金石”。興銀基金旗下部分主動權(quán)益類基金業(yè)績表現(xiàn)欠佳。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月3日，興銀大健康今年以來、近一年、近兩年、近三年的收益率分別為-3.88%、-7.16%、37.45%、34.73%，同類排名分別為1687/1972、1876/1938、1129/1830、1415/1724;若拉長時間維度來看，該基金成立6年以來總回報率僅為9%。
《投資時報》研究員逐季梳理基金季報發(fā)現(xiàn)，該基金較為青睞醫(yī)療保健板塊，且這一“偏愛”延續(xù)到了今年二季度。據(jù)統(tǒng)計，在前十大重倉股中，上述板塊占據(jù)7個席位。
與前十大重倉股中醫(yī)療保健個股頻頻現(xiàn)身不同，該基金隱形重倉股中則是科技股的“天下”，有衛(wèi)寧健康(300253.SZ)、聯(lián)創(chuàng)電子(002036.SZ)、信維通信(300136.SZ)、創(chuàng)業(yè)慧康(300451.SZ)、東山精密(002384.SZ)、鵬鼎控股(002938.SZ)6只個股亮相。
對于下半年投資操作，基金經(jīng)理在半年報中表示：“我們將繼續(xù)保持既定的投資策略，與優(yōu)質(zhì)企業(yè)同行，重點(diǎn)投資具備創(chuàng)新能力的醫(yī)藥生物公司，以及具備成長性的科技類、消費(fèi)類龍頭公司。”
與興銀大健康情況類似的興銀消費(fèi)新趨勢各階段收益率表現(xiàn)也難言樂觀。截至9月3日，該基金今年以來、近一年、近兩年、近三年的收益率分別為-3.92%、2.99%、45.48%、62.49%，同類排名均在后1/2。
除此之外，興銀基金高管層面也不平靜。
近日，興銀基金發(fā)布的高級管理人員變更公告顯示，董事長張貴云因工作調(diào)整不再擔(dān)任總經(jīng)理一職，新任趙建興為公司總經(jīng)理。據(jù)《投資時報》研究員了解，前總經(jīng)理張力因工作調(diào)動于今年3月16日離職后，總經(jīng)理一直由張貴云兼任。
公開資料顯示，趙建興自1997年7月起參加工作，歷任天津通信廣播公司軟件工程師，光寶電子(天津)有限公司軟件工程師，北京長天集團(tuán)項目經(jīng)理，自2002年9月起歷任長城基金信息技術(shù)部總經(jīng)理、電子商務(wù)部總經(jīng)理，寶盈基金信息技術(shù)部總經(jīng)理、電子商務(wù)部總經(jīng)理，長城基金總經(jīng)理助理、副總經(jīng)理、首席信息官兼信息技術(shù)部總經(jīng)理、電子商務(wù)部總經(jīng)理。(齊文健)
