今日，豪能股份(603809.SH)高位跌停，截至發(fā)稿時止，該股報27.26元，跌幅10.00%。
2020年半年度報告顯示，公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入4.86億元，同比增長8.76%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤8126.41萬元，同比增長30.57%;扣非凈利潤6992.00萬元，同比增長32.28%;經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額1.07億元，同比增長1.83%。
此前，華創(chuàng)證券有限責任公司研究員張程航接連發(fā)布關于該公司的研報。如在8月4日張程航發(fā)布《豪能股份(603809)：員工激勵分享成長紅利 并購拓展第二主業(yè)》研報，表示：“公司近年不斷拓展新產品、新客戶，按訂單需求投放新產能，與戰(zhàn)略大客戶麥格納、大眾強化合作，帶來大量海外新項目及海外建廠機遇。不考慮收購，我們預計本輪擴產完成后，公司固定資產原值將達2017年上市前2倍以上，有望支撐其營收和凈利達到2019年的2倍、3倍，未來3-5年經營表現(xiàn)有望大超市場預期。按3年利潤增2-3倍、20倍PE，對應預期市值70-90億元。公司當前狀態(tài)類似于精鍛2014年，位于新周期起點，4Q19迎來經營拐點、2Q20起預計趨勢加強，上行周期中利潤率有望超預期，接下來有望看到公司業(yè)績與估值雙重提振。”并上調2021年目標PE至25倍，對應目標價由25.6元調整至32.0元，維持“強推”評級。
8月11日發(fā)布《豪能股份(603809)：汽車+飛機雙主業(yè)展翼 上調中期目標市值》，報告認為“公司此前核心投資邏輯為：1)汽車主業(yè)有競爭力，老產品基盤穩(wěn)+價值量提升，新產品有大客戶提攜，2)4Q19 迎來業(yè)績拐點，訂單與產能在2020 年進一步釋放，公司進入新周期，3)上行周期中利潤率彈性具超預期潛力。”中期目標市值不考慮并購因素為76-101億元，考慮則為112 億-154 億元;維持“強推”評級。
最近一次是在2020年8月18日，張程航在《豪能股份(603809)：靚麗中報確認公司新周期》研報中認為，公司逐步邁上全球汽車行業(yè)舞臺，未來有望實現(xiàn)汽車+飛機雙主業(yè)發(fā)展。不考慮并購，結合中報及員工激勵計劃，將公司2020-22年歸母凈利預期由1.8億、2.7億、3.4億調整至2.0億、2.7億、3.5億元，同比+62%、+38%、+27%，對應當前PE 28、20、16倍。考慮并購，2020-2022年公司備考利潤預計2.2億、3.0億、3.8億元。目標估值維持2021年汽車主業(yè)25倍PE、并購公司昊軼強維持2021年28億，目標價區(qū)間跟隨業(yè)績預期相應上調至32.7-45.9元，中期目標考慮昊軼強為112億-154億元不變;維持“強推”評級。
