今年前7月，A股整體呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性行情，主動權(quán)益類基金表現(xiàn)突出，平均收益率達到31.03%;4只產(chǎn)品年內(nèi)收益超過100%。
主動權(quán)益基金收益超30%
前7月A股市場反復震蕩，主流指數(shù)中，創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)最好，漲幅達到55.46%，上證指數(shù)、深證成指、滬深300、中小板指分別上漲了8.52%、30.75%、14.61%、37.02%。
公募基金交出出色成績單。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至7月31日，權(quán)益類基金(包括混合型、股票型、指數(shù)型;剔除今年新成立基金，分級基金僅計算母基金)平均收益率為29.52%，整體表現(xiàn)好于上證指數(shù)、滬深300等。除去被動投資的指數(shù)型基金，主動權(quán)益類基金年內(nèi)收益率達到31.02%，超過上證指數(shù)、深證成指、滬深300的漲幅。其中，最低倉位60%的偏股混合型基金，平均收益為40.76%，最低倉位80%的普通股票型基金平均收益率達到41.43%。
其他類型的基金前7月也有較好收益。債券基金平均收益率達到2.84%;貨幣基金(含短期理財產(chǎn)品)也獲得了1.16%的收益。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，剔除今年新成立基金及分級基金，股票型QDII和混合型QDII今年以來收益分別為7.12%和24.66%。
今年前7個月已經(jīng)出現(xiàn)了4只業(yè)績翻倍的基金，分別為招商國證生物醫(yī)藥、融通醫(yī)療保健行業(yè)A、易方達生物科技、招商醫(yī)藥健康。
主動權(quán)益基金中，有41只收益率超過80%，業(yè)績翻倍的有兩只。蔣秀蕾管理的融通醫(yī)療保健行業(yè)是今年率先實現(xiàn)收益翻倍的基金，目前收益率為103.14%。李佳存管理的招商醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)緊隨其后，收益率為101.59%。此外，工銀瑞信前沿醫(yī)療、長城環(huán)保、長城久鼎、天弘醫(yī)療健康、廣發(fā)醫(yī)療健康、寶盈醫(yī)療健康、富國精準醫(yī)療、富國生物醫(yī)藥科技、創(chuàng)金合信醫(yī)療保健行業(yè)等年內(nèi)收益率超過90%。
業(yè)內(nèi)人士表示，2016年以來，A股市場“審美”開始轉(zhuǎn)向更看重上市公司基本面和業(yè)績增長上來，價值投資的理念得到普及和重視。對上市公司業(yè)績增速、經(jīng)營狀況，以及所在行業(yè)景氣度發(fā)展趨勢，行業(yè)競爭格局的深度和前瞻性研究，正是公募基金等機構(gòu)投資者所擅長的，他們通過對細分行業(yè)景氣度準確預判，深入挖掘行業(yè)龍頭，依靠深度研究不斷創(chuàng)造投資價值，收獲明顯的超額收益。
繼續(xù)聚焦主動權(quán)益產(chǎn)品
“未來仍然會把提升權(quán)益投資能力、建設投研團隊作為主要發(fā)展方向。我們非常看好權(quán)益市場的投資機會，主動管理類仍然會聚焦消費、科技、高端制造等看好的領域。”北京一家中型公募市場部總監(jiān)表示。
嘉實基金表示，在全球宏觀經(jīng)濟環(huán)境演變中，中國資本市場的吸引力在增強。國內(nèi)市場更多屬于結(jié)構(gòu)性趨勢，在產(chǎn)品布局上更多會考慮在中長期市場發(fā)展趨勢的基礎上，與投資者的真實需求進行適配，最大化滿足投資者利益。
創(chuàng)金合信基金表示，在權(quán)益基金發(fā)展方面將堅持走行業(yè)布局和風格布局兩條路;在量化基金發(fā)展方面，下階段將布局港股通量化和量化對沖絕對收益型產(chǎn)品，為投資者帶來品類豐富、定義清晰、追求穩(wěn)定超額收益的產(chǎn)品。
德邦基金表示，自去年以來，從公募產(chǎn)品注冊改革到基金投顧試點，從強化長期業(yè)績導向到引導更多中長期資金入市，監(jiān)管層一系列的舉措，為公募基金發(fā)展權(quán)益類產(chǎn)品營造了更好的制度環(huán)境。下半年將繼續(xù)堅持走主動管理為特色的精品化路線，力爭為投資者帶來更為理想的回報。
發(fā)行市場不斷刷新紀錄
7月份，新基金募集金額合計5389.4億元，超過2015年5月的3025.74億元，創(chuàng)下新紀錄。
7月以來，投資者及銷售渠道被爆款基金連環(huán)“轟炸”。當月共出現(xiàn)7只百億新基金，新基金發(fā)行規(guī)模達到5389.4億元，刷新單月新基金發(fā)行紀錄。
Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至7月31日，今年以來已經(jīng)成立了819只新基金，合計募集規(guī)模16037.76億元，平均募集規(guī)模19.58億元。這一發(fā)行規(guī)模已超過2019年全年的1.44萬億，僅次于2015年的1.65萬億。
在火爆的發(fā)行市場上，權(quán)益類基金占據(jù)主流。前7月，股票型和混合型基金分別成立148只和346只，募集金額分別達到2273.34億元和8155.06億元，權(quán)益類基金合計募集10428.39億元，占今年新基金成立規(guī)模的65%。
今年以來成立的18只百億級新基金里，有16只是權(quán)益基金。南方成長先鋒、匯添富中盤價值精選、鵬華匠心精選、華安聚優(yōu)精選、易方達均衡成長等5只基金募集金額均超過250億元。此外，睿遠均衡價值、廣發(fā)科技先鋒、交銀內(nèi)核驅(qū)動等12只基金發(fā)行時單日吸金超百億，通過比例配售最終成立規(guī)模控制在百億以下。
權(quán)益爆款基金成為今年新基金發(fā)行突飛猛進的主要推手。業(yè)內(nèi)人士認為，未來若結(jié)構(gòu)性牛市行情能夠延續(xù)，新基金發(fā)行狂飆局面還會持續(xù)。
在安信基金看來，理財產(chǎn)品凈值化要求、收益率降低是大背景，渠道有大量到期資金需要有產(chǎn)品對接。同時，資本市場的改革紅利釋放，公募基金賺錢效應明顯;權(quán)益市場的結(jié)構(gòu)化行情，導致散戶的賬戶盈利狀況普遍不如公募基金。各種因素疊加，引發(fā)了今年以來的權(quán)益基金發(fā)行升溫。
北京一家中型公募市場部總監(jiān)認為，爆款基金的出現(xiàn)是信息不對稱的結(jié)果，也是市場情緒積極的反映，只要市場能夠維持較活躍的結(jié)構(gòu)性牛市，爆款基金還會繼續(xù)出現(xiàn)。
圓信永豐基金副總經(jīng)理江濤認為，爆款基金出現(xiàn)的主因是基金作為資產(chǎn)配置工具的概念已深入人心，投資人的熱情也推動了市場的火爆。但他強調(diào)，面對火熱的發(fā)行市場，基金管理人應保持冷靜，控制好單一產(chǎn)品的規(guī)模和管理半徑。
