自2019年以來，在政策引導鼓勵下，公募基金持股市值、以及在A股總市值中的占比均不斷提升。公募基金已經成為A股重要的增量資金來源。
據銀河證券基金研究中心數據，今年一季度末，公募基金持有A股市值約為2.54萬億元，較2019年年底增長約1163億元，較2018年年底(15個月內)增長超萬億元。另外，《證券日報》記者結合數據統計，今年一季度末，公募基金持股市值在A股總市值中占比4.19%，在流通市值中占比為5.55%，分別較2018年年底提升1.11個百分點和1.38個百分點。
近年來，為鼓勵中長期資金入市，資本市場采取了多項舉措，公募基金則是中長期資金中的一個主力軍。去年9月10日，資本市場“深改12條”提出，推動公募機構大力發展權益類基金。去年12月6日，證監會發布《證券期貨經營機構管理人中管理人(MOM)產品指引(試行)》，滿足投資者特別是中長期資金多樣化的資產配置需求。
今年2月15日，在國新辦新聞發布會上，證監會副主席閻慶民表示，進一步提升權益類基金占比，擴大公募基金投顧業務試點，鼓勵和支持社保、保險、養老金等中長期資金入市，推動個人養老金稅收遞延賬戶投資公募基金政策落地。
除了政策支持外，還有哪些因素促使公募基金入市規模和占比提升?招商證券策略首席分析師張夏對《證券日報》記者表示，公募基金入市規模不斷提升背后，有三大支撐因素：第一，利率下行背景下，銀行理財、貨幣基金等金融產品收益率跟隨下行;第二，房住不炒的政策基調下，房地產的投資收益進入下行通道，除了少數核心地段和學區房，一線城市房價基本保持滯漲格局。第三，相比之下，2018年之后股票市場的結構性行情，使得主動偏股基金的收益率不斷提升。
“去年8月份開始，主動偏股型基金整體回報超過了一線城市房產。截至最近一個月，主動偏股基金三年年化回報達到10%，成為為數不多能夠實現年化回報10%的資產。而居民資金持有資產是以過去收益率作為評估標準，具有自我強化的特征，所以在公募基金收益可觀的情況下，公募基金對居民吸引力較強，今年連續出現爆款基金，公募基金發行規模保持高位。”張夏進一步解釋道。
據統計，今年以來，已經有7只百億元級權益類基金順利發行。私募排排網資深研究員劉有華對《證券日報》記者表示，公募基金今年新發規模大增，對于A股而言，意味著新增了千億元的場外資金，對于活躍A股市場、提高市場估值水平存在一定的推動作用。
從行業上來看，公募基金重倉持有的依舊是醫藥生物、食品飲料、電子行業。張夏表示，從結構上來說，隨著公募基金持股規模和占比不斷擴大，公募基金的風格也將直接影響市場的風格。
“目前來看，2019年以來，公募基金抱團‘消費+醫藥+科技’，三大行業配置比例不斷提高，在2020年一季度已經創下歷史新高。公募基金有明顯的正反饋效應，績優基金更容易得到資金的青睞，這些基金繼續加倉此前重倉的行業，導致市場籌碼進一步向抱團板塊集中。公募基金的抱團疊加其他機構資金的持續流入，導致目前市場呈現極致的風格。”張夏表示。
今年公募基金入市情況將如何?張夏表示，2019年三季度以來，公募基金規模開啟了第三輪擴張，目前是市場重要增量資金。“低利率”和“房住不炒”的環境將持續，偏股類公募基金的配置價值依然凸顯，居民申購基金熱情延續，公募基金發行有望保持高位，帶動公募基金持A股的規模和占比繼續提升。
中國國際科促會理事布娜新對《證券日報》記者表示，預計未來幾年，公募基金入市規模會逐步加大，眾所周知，國內證券市場機構化是一個必然趨勢，而公募基金是機構中的主力軍。證券市場機構化進程中，公募基金市場話語權的加大，對整體證券市場風險的防范具有重要價值。(吳曉璐)
